美股科技股回升潛力顯現，市場不確定性與能源價格影響交織

華爾街老手 Ed Yardeni 指出，科技股經過回檔後已成為長期投資者的吸引力，尤其在標普500 IT指數連續四日上漲的背景下，顯示出反彈潛力，富國銀行也將科技類股評等上調至「加碼」[1]。同時，高盛因能源價格上漲影響全球經濟成長，將2026年銅價預期下調，指出市場將出現供應過剩，儘管需求疲軟，銅在電氣化及基礎設施建設中仍具韌性[2]。這些動態顯示出市場在科技與原物料間的微妙平衡，長期投資者需密切關注這些趨勢，以把握潛在的投資機會。

美國總統川普對伊朗電網的威脅引發關注，專家指出其電網具備強大的抵抗力，難以徹底癱瘓軍用供電[3]。此外，輝達收購SchedMD則引發AI與超級電腦業界對競爭公平性的擔憂，因其掌控的Slurm軟體在超級電腦運算中扮演關鍵角色[4]。這兩個事件反映出全球科技與能源領域的複雜性，川普的軍事威脅可能無法如預期般有效，而輝達的收購則可能改變超級電腦市場的競爭格局，業界對其開源承諾的信心受到考驗，未來將影響相關企業的發展策略及市場動態。

近期市場動態顯示，軟體股的復甦潛力受到多重因素的影響。Evercore 分析師指出，儘管iShares擴展科技軟體類股ETF (IGV-US)第一季表現不佳，但以使用量為基礎的績效指標可能成為關鍵轉機，尤其是微軟 (MSFT-US) 等公司需在削減成本的同時加大AI投資以維持利潤[5]。同時，記憶體市場因AI需求激增而面臨結構性短缺，三星電子為提升HBM4產能而大舉投資，這將進一步推高記憶體價格，消費者期待的降價潮恐難以實現[6]。在半導體領域，花旗集團對超微 (AMD-US) 和亞德諾半導體 (ADI-US) 表示看好，認為其財報將成為股價上漲的催化劑，尤其是類比晶片價格預計將上調10%至15%[7]。然而，國際局勢的不確定性，特別是美伊關係的緊張，可能對市場情緒造成影響，進一步加劇投資者的謹慎情緒[8]。綜合來看，儘管面臨挑戰，科技股仍顯示出潛在的增長動能，值得投資者密切關注。