全球油價波動與AI需求影響台股，地緣政治風險加劇市場不穩情緒

日本外務大臣茂木敏充強調，確保所有船隻通過荷姆茲海峽的航行自由比與伊朗單獨談判更為重要，顯示出日本在地緣政治中的謹慎立場[1]。輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 的新一代 AI 伺服器 Vera Rubin 預計將推動對大電流電源線的需求，良維 (6290-TW) 等台廠已成功進入供應鏈，顯示出 AI 驅動的市場需求正在加速改變供應鏈格局[2]。這些動態不僅反映出科技產業的快速發展，也突顯了國際貿易中對安全與效率的雙重考量，未來可能影響相關企業的市場策略與投資方向。

目前台股面臨外資大幅賣出及地緣政治風險的雙重壓力，尤其是美伊戰事升高導致油價飆漲，進一步加劇通膨壓力，周五夜盤重挫822點，顯示市場情緒脆弱[3]。分析師指出，短期內台股可能在3萬3千點附近整理，隨後在4月有望出現反彈契機，然而外資的持續賣壓及融資減少，讓市場震盪的趨勢難以逆轉。另一方面，日本考慮派遣自衛隊掃雷荷姆茲海峽，若美以達成停火，將可能影響全球石油供應鏈，因該海峽是全球五分之一石油運輸的關鍵通道，這一動向亦可能對市場情緒產生影響[4]。在此背景下，投資者需謹慎評估市場風險，並關注未來的政策動向及地緣政治發展。

台電與美國西屋公司合作，計劃於3月底前提交核三廠重啟計劃，顯示政府對核能的開放態度，並強調綠能與核能可並行發展[5]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) A16產能緊缺，輝達 (NVDA-US) 將調整設計以應對供應挑戰，顯示出半導體市場對先進製程的強勁需求[6]。這些動態不僅反映出台灣在能源政策上的靈活應變，也突顯出半導體產業在全球供應鏈中的關鍵角色，未來將持續吸引投資者的關注。

美國與伊朗的軍事衝突已進入第23天，隨著美軍增兵中東以確保荷姆茲海峽的通行，全球油價受到顯著影響，市場對能源供應的擔憂加劇[7]。川普對伊朗施加最後通牒，威脅若不在48小時內重新開放該海峽，將攻擊其發電廠，這一強硬立場可能進一步推高油價，並增加其政治風險[8]。市場分析指出，若衝突持續升級，將對全球金融市場造成更大衝擊，尤其是能源相關資產的波動性將顯著上升，投資者需密切關注局勢發展。

OpenAI計畫在2026年底前將員工數翻倍至8,000人，以應對來自Anthropic及Google的競爭，並已租下新辦公室以容納擴張[9]。在此同時，台股在中東戰火與油價波動影響下，外資持續撤出，但AI強勁基本面支撐下展現抗跌韌性，歷史數據顯示戰後市場情緒回穩，台股有望反彈[10]。專家建議投資人採取「選股不選市」策略，聚焦記憶體及AI供應鏈個股，以把握當前市場波動中的機會。

英國10年期國庫券殖利率突破5%，創下2008年以來新高，反映出市場對於通膨及升息的擔憂，尤其在政治不穩定及財政赤字惡化的背景下，投資者拋售潮加劇[11]。同時，荷姆茲海峽的封鎖對全球汽車供應鏈造成重大影響，物流成本因保險費上升及航程延長而急劇攀升，特別是對依賴亞洲零件的歐洲車廠而言，供應鏈中斷風險顯著增加[12]，顯示出地緣政治與經濟環境的複雜交織，未來市場需密切關注這些因素對全球經濟的潛在影響。