港股突破26,000點，AI與電力股強勁，台股在外資加碼下回升，半導體與能源市場面臨機遇與挑戰

港股於周三成功突破26,000點，恒生指數上漲0.61%至26,025.42點，主要受益於AI應用及電力設備股的強勁表現，Minimax和智譜分別上漲19.85%及19.47%，顯示市場對AI需求的激增[1]。然而，內房股如龍湖集團則因市場情緒影響而下挫超過3.8%。在外部不確定性與內部政策利好的交織下，港股展現出韌性，接下來需密切關注政治局會議及中美經貿會談的進展[2]，以評估市場走向及投資機會。

中國A股在美國總統川普宣布「川習會」將延後五至六周後，三大指數普遍上漲，顯示市場對中美高層交流的期待仍然強烈[3]。同時，中國「十五五」規劃確立了「3+2」城市群新格局，成渝地區與長江中游城市群的升級為國家級增長極，預示著未來經濟重心的轉移[4]。這一系列政策與市場反應，反映出中國在全球經濟中的戰略調整，尤其是在推動城市群一體化及應對地緣挑戰方面，將成為未來經濟增長的重要驅動力。

全球半導體產業正迎來新一輪成長，產值將突破1兆美元，然而供應鏈韌性與綠電供給成為台灣競爭力的關鍵挑戰[5]。同時，美伊在荷姆茲海峽的對峙被視為「終極決戰」，其結果將重塑全球貿易與能源流動，影響油價及新興市場[6]。市場情緒顯示出從油氣主題轉向獲利了結，投資者應關注黃金、銅等大宗商品及全球股市，以應對潛在的供應短缺風險，並把握半導體產業的成長機會。

技嘉 (2376-TW) 於GTC 2026展出新AI解決方案，計畫在台灣設立GAIFA人工智慧工廠，顯示其在高效能運算領域的技術實力，並推動開源軟體以減少對雲端的依賴[7]。同時，騰訊 (00700-HK) 透過整合AI於微信平台，成功反攻阿里巴巴 (09988-HK)，市值暴增300億美元，顯示其在AI商業化上的優勢[8]。這些動態反映出全球AI市場競爭加劇，企業需加速技術創新以維持市場地位。

今日台股因台積電 (2330-TW)(TSM-US) 股價重返1900元，帶動大盤上漲逾500點，三大法人合計買超185.39億元，其中外資加碼93.26億元，顯示市場對半導體及相關產業的信心回升[9]。同時，三星高階三摺疊手機Galaxy Z TriFold因製造難度高將停售，反映出高端手機市場的技術挑戰及消費者需求的變化，未來新機型Galaxy S26 Ultra的推出可能會重新定義市場格局[10]。整體而言，台股在外資的支持下，顯示出強勁的上漲動能，並且在科技創新驅動下，未來仍具備成長潛力。

隨著全球市場的不確定性加劇，中韓半導體ETF的表現顯示出投資者對於穩定增長的渴望，年內淨值上漲27%且場內價格飆升59%，南韓散戶也開始反向布局中國A股及港股的能源與AI企業，顯示出對新興市場的信心[11]。然而，面對美伊戰爭推動油價飆升至每桶超過100美元，三三會理事長林伯豐警告政府應謹慎對待經濟成長的評估，並強調穩定物價的重要性，呼籲重新考量能源政策以減輕通脹壓力[12]。這些動態反映出市場在尋求增長機會的同時，也需面對能源價格波動帶來的挑戰，未來的投資策略需更加靈活應對。