AI競爭加劇，美股韌性強，政治與經濟不確定性影響未來發展

隨著中國百度 (BIDU-US)(09888-HK) 和微軟 (MSFT-US) 在人工智慧領域的積極布局，市場競爭愈發激烈。百度推出基於OpenClaw框架的多款AI產品，意在重塑其市場地位，並利用龐大的雲端客戶基礎推動AI代理技術的應用[1]。同時，微軟則整併其Copilot團隊，旨在加速AI產品開發，並減少對OpenAI的依賴，顯示出其對AI模型研發的重視[2]。這些動作不僅反映出企業對AI技術未來潛力的信心，也預示著市場將進一步朝向多元化和專業化發展，競爭將更加白熱化。

在國際政治方面，美國總統川普對北約的失望情緒加劇，因其在伊朗衝突中未能提供實質支持，甚至考慮退出北約，這一動向可能影響全球安全格局[3]。聯準會面臨中東戰爭與油價飆升的雙重壓力，導致市場對降息的信心大幅下降，從74%降至47%[4]，顯示出政策制定的複雜性與不確定性，未來的利率路徑可能因此被迫調整，進一步影響經濟復甦的步伐。

儘管中東衝突對全球經濟造成影響，美股仍展現出強韌的表現，這主要得益於分析師對企業獲利的持續上修，標普500指數成分股的每股盈餘預測創下歷史新高，顯示市場情緒雖然波動但具韌性[5]。貿聯 - KY (3665-TW) 在輝達 NVIDIA GTC 2026 展示了針對AI資料中心的高效電源與互連方案，顯示出隨著AI基礎架構需求的快速演進，市場對高功率密度及高速互連技術的需求持續上升，這不僅反映了科技產業的創新動能，也為未來的市場發展提供了新的成長機會[6]。

在科技領域，蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克在《早安美國》節目中重申不會退休，強調對工作的熱情，並面對外界對其管理模式及AI策略的質疑，展現出穩定的領導力[7]。同時，美國新創公司Reflection AI獲輝達 (NVDA-US) 投資，致力於開發客製化AI模型，並與南韓新世界集團合作，推動美國技術出口，反映出美國在全球AI基建主導權的競爭策略[8]。這些動態顯示出科技巨頭在AI領域的布局與國際政治的交織，未來將影響全球市場格局。

OpenAI 與亞馬遜 (AMZN-US) 的 AWS 簽署合作協議，將 AI 工具提供給美國政府，這不僅擴大了其政府客戶群，還與其獲得的五角大廈合約形成呼應，顯示出政府市場對 AI 產業的重要性日益提升[9]。美股主要指數因金融股強勁表現而開盤走高，市場情緒受到中東衝突及油價波動影響，尤其是柴油價格突破每加侖5美元，顯示能源市場的緊張狀態[10]。輝達 (NVDA-US) 預測 AI 處理器銷售額將在2027年達到1兆美元，進一步強化了對 AI 基礎設施投資的信心，顯示出科技公司在政府合約及 AI 產業布局上的競爭加劇。

花旗銀行因美國立法進度緩慢，將比特幣及以太幣的12個月價格大幅下調，分別降至11.2萬美元及3,175美元，並指出比特幣在經濟衰退中可能跌至5.8萬美元，顯示市場對監管利多的期待減弱[11]。同時，Nebius Group NV計畫透過發行可轉換公司債籌資37.5億美元以擴大AI雲端服務，儘管面臨去年虧損的挑戰，仍相信未來營收將顯著增長，顯示AI基礎設施需求持續上升[12]。這兩者的發展反映出加密貨幣與AI產業在當前經濟環境中的不同命運，前者受限於政策不確定性，後者則因技術需求而蓬勃發展。