中東局勢緊張與AI需求驅動市場波動，油價飆升引發通膨憂慮

中東局勢緊張導致荷姆茲海峽航運幾近停滯，華爾街對美國總統川普提出的護航計劃寄予厚望，以期恢復油輪通行並穩定全球能源供應。然而，油價仍在84美元附近劇烈波動，顯示市場對航運安全的擔憂[1]。同時，博通 (AVGO-US) 在法說會上表示其AI晶片營收將在2027年突破千億美元，股價因此大漲5%，並帶動供應鏈企業的信心，顯示市場對AI技術需求的強勁表現[2]。這兩大事件反映出在地緣政治與科技創新交織的背景下，市場面臨的高波動性與潛在機會。

儘管美股整體疲弱，雲端軟體股卻逆勢上漲，WisdomTree 雲端運算 ETF (WCLD-US) 單日飆升逾4%，主要受益於 Okta (OKTA-US) 和 Wix.com (WIX-US) 的強勁表現，顯示市場對雲端服務的需求仍具韌性[3]。不過，年初至今該ETF仍下跌約16.2%，反映出雲端股面臨修正壓力。另一方面，因伊朗宣稱攻擊油輪，國際油價大幅上漲，WTI原油價格一度達78.41美元，布蘭特原油則報84.01美元，顯示市場對中東能源供應的擔憂加劇，並引發政治風險的討論[4]。這些動態顯示，雖然科技股在短期內展現出韌性，但全球地緣政治風險仍可能對市場造成重大影響，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國國會對英特爾 (INTC-US) 與盛美半導體 (ACRM-US) 的合作提出國安疑慮，因ACM與中國企業的關聯可能影響敏感資訊安全[5]。同時，油價飆升引發市場對美國聯準會 (Fed) 政策的關注，里奇蒙聯準銀行總裁巴金指出，能源價格的持續上漲將影響貨幣政策的調整[6]，顯示出當前經濟環境的不確定性與政策制定的複雜性，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

美股主要指數開盤走低，受到中東衝突及油價上漲的影響，市場避險情緒升溫，尤其是布蘭特原油價格突破每桶84美元，進一步加劇通膨憂慮，導致美國10年期公債殖利率攀升至4.13%[7]。儘管美國就業市場顯示出穩定跡象，初領失業金人數維持在21.3萬人，且2月裁員人數大幅減少55%至4.83萬人，但持續申領失業金人數卻上升至186.8萬，顯示部分失業者重新找到工作的時間延長，反映出市場動能有限[8]。整體而言，市場在面對通膨壓力與就業數據的矛盾中，投資人對風險的評估愈加謹慎，顯示出未來的市場走向仍需密切關注。

中東戰事引發的油價飆升，讓市場對通膨的擔憂再度升溫，聯準會（Fed）官員因此討論是否應暫停降息或重新升息。然而，新任主席候選人華許（Kevin Warsh）則認為油價並非通膨的主要驅動因素，並主張政策利率應低於當前的3.5%至3.75%[9]。隨著布蘭特原油價格從72.48美元漲至78.16美元，黃金價格亦上漲，市場對於長期戰爭的擔憂導致標普500指數出現拋售[10]。歷史經驗顯示此類衝擊的市場反應通常不會持久，投資者應保持冷靜，避免在不確定的環境中做出衝動決策，這也反映出當前市場對於地緣政治風險的敏感度及其對經濟政策的影響。

隨著外資在前兩月淨匯入本金近6600億元，台股表現強勁，指數突破35000點，顯示出對半導體產業的信心，尤其是在AI應用的推動下，資金回流成為主要動力[11]。同時，迦納計畫調整黃金權利金，引發美中及西方國家的聯合施壓，礦業公司擔心新稅制將壓縮利潤，影響投資吸引力，顯示出全球資源市場的緊張局勢[12]。這些動態不僅反映出資本市場的流動性，也揭示了各國在資源稅制上的博弈，未來可能影響全球投資環境及資源配置。