美股因中東衝突及油價上漲走低，科技股前景依然吸引，市場風險評估調整

美股主要指數開盤走低，受到中東衝突及油價上漲的影響，市場避險情緒升溫，尤其是布蘭特原油價格突破每桶84美元，進一步加劇通膨憂慮，導致美國10年期公債殖利率攀升至4.13%[1]。儘管美國初領失業金人數穩定在21.3萬，顯示裁員水準低，但持續申領失業金人數卻上升至186.8萬，反映出部分失業者重新找到工作的時間延長，顯示就業市場雖然穩定但動能有限[2]。在此背景下，投資人對聯準會降息的看法下修，市場風險評估也隨之調整，台積電ADR下跌近0.7%，顯示整體市場情緒疲軟。

中東戰事導致油價上漲，引發市場對通膨的擔憂，聯準會（Fed）官員因此討論是否暫停降息或重新升息。華許（Kevin Warsh）若接任聯準會主席，可能仍會支持降息，因其認為政策利率應低於現行水平[3]。歷史經驗顯示，地緣政治衝突初期市場反應通常不持久，油價和金價雖然上漲，但股市在短期內可能回穩，投資者應保持冷靜，避免急於做出重大決策[4]。隨著市場對油價和通膨的敏感度提高，未來的貨幣政策走向將受到密切關注，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下。

波克夏海瑟威 (Berkshire Hathaway)(BRK.A-US)(BRK.B-US) 宣布恢復股票回購計畫，顯示新任執行長阿貝爾對公司未來的信心，並以個人資金加碼持股1,500萬美元，反映出對當前股價低於內在價值的看法[5]。然而，波克夏的股價自5月以來已回落約10%，且第四季營業利益下滑近30%，這些因素可能影響市場對其回購計畫的反應。與此同時，政治學家法蘭西斯·福山對川普的外交政策提出尖銳批評，認為其軍事行動缺乏計畫，可能加劇國內外的矛盾，並警告這種策略可能導致更深的地緣政治危機[6]。這些動態顯示出當前市場在面對企業內部信心與外部政治風險時的複雜性，投資者需謹慎評估未來的投資環境。

隨著外資在前兩月淨匯入本金近6600億元，台股表現強勁，指數一度突破35000點，顯示出對半導體產業在AI應用中的信心[7]。同時，迦納計畫調高黃金權利金引發美中及西方國家的聯合施壓，礦業公司擔心新稅制將壓縮利潤，影響投資吸引力，顯示全球資源市場的政策風險正在上升[8]。這些動態不僅反映出資金流向的變化，也揭示了市場對於政策環境的敏感度，未來投資者需密切關注全球經濟與政策的交互影響。

根據FactSet調查，博通 (AVGO-US) 的2026年每股盈餘中位數上修至10.7美元，顯示出穩定增長的趨勢，並設定目標價為458.00美元，反映市場對其未來營收的信心[9]。同時，大華美國 MAG7 指數調整成分股，新增英特爾等半導體公司，顯示科技股仍以AI技術為投資主軸，短期震盪被視為中長期投資良機[10]。隨著博通及輝達等公司利多消息不斷，市場對AI需求的持續強勁充滿期待，進一步提升了科技股的投資吸引力。

中國半導體產業領袖呼籲建立「中國版ASML」，以突破先進製程技術瓶頸，並提升自給率至80%[11]，顯示出對技術自主性的迫切需求，尤其在全球市場競爭日益激烈的背景下。與此同時，美國公債殖利率因油價飆升及中東局勢緊張而上升至近三周高點，市場對聯準會降息的看法顯著下修，反映出通膨壓力的加大[12]。這一系列動態不僅影響全球資本流向，也可能對中國半導體的發展策略產生深遠影響，未來五年將是其關鍵的轉型期。