美國推動AI晶片出口新政策，地緣政治影響市場穩定與金融情緒

美國計劃推動AI晶片出口的「全球許可制」，將使輝達 (NVDA-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的出口需獲得政府批准，這一政策將加強美國在全球AI市場的控制力，並可能影響相關企業的股價表現[1]。烏克蘭總統澤倫斯基表示願與中東國家合作，透過技術交流以獲得「愛國者」飛彈，顯示出在當前地緣政治緊張局勢下，國際間的軍事合作與技術互換愈加重要[2]。這些動態不僅反映出科技與軍事領域的交織，也揭示了未來市場在政策變動下的潛在風險與機會。

在摩根士丹利的會議上，OpenAI執行長阿特曼對競爭對手Anthropic提出間接批評，強調政府應擁有高於企業的權力，反映出人工智慧產業與政治間的緊張關係，尤其在美國政府與Anthropic之間的摩擦加劇之際[3]。此外，中東衝突的升溫使全球金融市場面臨新的挑戰，油價上漲引發通膨憂慮，並使聯準會的降息前景變得複雜，導致美國10年期公債殖利率上升，美元需求回升，與川普政府的政策形成鮮明對比[4]。這些因素共同影響市場情緒，若中東局勢持續緊張，將可能加劇全球金融市場的不確定性。

美國多州對川普的全球關稅政策發起法律挑戰，顯示出對貿易政策的不確定性加劇，尤其在最高法院裁定其先前措施違法後，紐約州及23州檢察長聯盟要求撤回新一輪10%關稅[5]。同時，中東荷姆茲海峽的航運幾乎停滯，華爾街對川普提出的護航計劃寄予厚望，期望能穩定油價及全球能源供應，然而市場對航運安全的信心仍然脆弱，油價波動劇烈，顯示出地緣政治風險對能源市場的持續影響[6]。這些因素共同構成了當前美國經濟環境中的不穩定性，投資者需密切關注政策變化及其對市場的潛在影響。

博通 (AVGO-US) 在法說會後股價大漲5%，執行長陳福陽表示AI晶片營收將在2027年突破1000億美元，顯示出公司在AI市場的強勁地位，並推動供應鏈相關企業股價上揚[7]。儘管美股整體表現疲弱，但雲端軟體股逆勢上漲，WisdomTree雲端運算ETF (WCLD-US) 當日漲幅達4.5%，主要受益於Okta (OKTA-US) 和Wix.com (WIX-US) 的強勁表現，顯示市場對雲端技術的需求仍具韌性[8]。這些趨勢反映出科技產業在面對市場波動時，仍能展現出強勁的成長潛力，特別是在AI和雲端運算領域。

國際油價因伊朗宣稱攻擊油輪而急升，WTI原油價格一度達每桶78.41美元，布蘭特原油則報84.01美元，顯示市場對中東能源供應的高度敏感性，累計漲幅接近15%[9]。同時，英特爾與盛美半導體的合作引發美國國會兩黨議員的國安疑慮，擔心其與中國的關聯可能導致敏感資訊洩露，英特爾則強調遵守法律並未使用相關設備於生產[10]。這些事件反映出全球市場在地緣政治緊張局勢下的脆弱性，投資者需密切關注能源供應鏈及科技產業的安全風險。

美股主要指數開盤走低，受到中東衝突及油價上漲的影響，市場避險情緒升溫，尤其是布蘭特原油價格突破每桶84美元，進一步加劇通膨憂慮，導致美國10年期公債殖利率攀升至4.13%[11]。在此背景下，聯準會官員對降息的討論愈加頻繁，華許的降息哲學強調油價並非通膨主因，若其接任聯準會主席，可能會支持降息政策，儘管油價上漲可能促使現任決策團隊延長暫停降息的時間[12]。市場對於未來的利率走向充滿不確定性，投資人需重新評估風險曝險，特別是在全球經濟面臨多重挑戰的情況下。