美股在伊朗危機與通膨壓力中顯韌性，AI與能源投資前景看好

隨著伊朗危機的升級，全球金融市場對通膨的擔憂再度加劇，導致債市前景蒙上陰影。交易員紛紛拋售政府債券，尤其是在中東衝突可能推高油價的情況下，主權債券的避險吸引力顯著減弱[1]。此外，輝達 (NVDA-US) 最近以10億美元投資諾基亞，顯示其在AI基礎設施上的核心聚焦，並計劃推出具備6G能力的計算平台。這一策略不僅強化了輝達在電信設備領域的布局，也預示著AI-RAN市場的潛力將在未來幾年內迅速增長[2]。整體而言，市場面臨的通膨壓力與科技投資的轉變，將持續影響資本流向及投資者信心，未來的市場動態值得密切關注。

隨著美伊衝突升級，上海合作組織對中東局勢表達嚴重關切，呼籲國際社會立即採取行動以維護和平與安全，強調通過對話解決衝突的重要性[3]。同時，伊朗針對美以聯合空襲展開名為「真實承諾 - 4」的軍事反擊，將杜拜視為主要攻擊目標，意在打擊該地的經濟信心，進一步擴大衝突影響[4]。這一系列事件不僅顯示出地緣政治的緊張局勢，也反映出中東地區的經濟脆弱性，未來可能引發更廣泛的國際干預與市場動盪，投資者需密切關注局勢發展及其對全球經濟的潛在影響。

高盛在其最新報告中對中國AI產業持樂觀態度，認為市場對其經濟價值的評估顯著低估，並指出中國AI與美股的相關性僅為23%[5]。同時，摩根大通執行長戴蒙警告通膨可能上升，形容其影響如同「派對上的臭鼬」，並提到中東衝突可能加劇市場的不確定性[6]。儘管全球股市因伊朗戰火而承壓，美股卻因能源與國防股的強勁表現而顯示出韌性，標普500與那斯達克指數小幅上漲，顯示出美國作為能源淨出口國的優勢[7]。此外，高盛的經濟學家指出，雖然AI將取代數百萬個工作，但同時也會創造新職位，並不會顯著影響失業率，這一觀點與歷史技術革新模式相符，顯示出AI對服務業需求的促進作用[8]。整體而言，市場在面對不確定性時，仍需關注AI及能源市場的長期潛力。