台股市場新政推動藥廠與工具機業復甦，電子市場挑戰中展現企業韌性

台灣與美國簽署的「台美對等貿易協定 (ART)」將關稅調降至15%，並對學名藥實施零關稅，這對藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW)及美時 (1795-TW)等藥廠而言，無疑是利多消息，將加速其美國市場布局及新藥上市時間的縮短[1]。同時，台灣工具機產業也在此背景下迎來復甦契機，2026年將成為轉型關鍵年，尤其是隨著AI應用及半導體擴廠需求的推動，工具機出口在2026年1月達1.56億美元，年增15.7%[2]。市場分析指出，這些產業的增長潛力不僅來自於政策利好，還有助於提升台灣在全球供應鏈中的競爭力，未來將持續吸引投資者的目光。

全球筆電市場面臨成本通膨的逆風，2026年出貨量將大幅減少。台灣廠商如華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 等則透過多元化策略，特別是在AI伺服器和非PC應用上尋求突圍，顯示出其韌性和市場適應能力[3]。此外，聲寶 (1604-TW) 總裁陳盛沺強調獨立思考及智慧運用財富的重要性，並對兩岸關係提出務實的看法，呼籲和平共處以減少安全隱憂，這反映出企業在面對地緣政治風險時的敏感度和應對策略[4]。整體而言，台灣企業在不確定的市場環境中，透過創新和靈活應變，展現出未來成長的潛力。

高階晶片與記憶體成本上升，傑昇通信指出2023年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%。消費者對高性價比機型的需求日益增加，特別是蘋果iPhone 17系列的高容量版本受到青睞，顯示品牌忠誠度面臨考驗[5]。同時，液冷散熱技術的興起，輝達計劃推出的新一代平台Vera Rubin將全面採用此技術，預示著液冷散熱將成為主流，相關廠商如奇鋐、雙鴻及健策將受益於此商機，預計下半年業績將顯著提升[6]。在競爭愈發激烈的市場環境中，中低階手機因具備良好性價比仍佔有重要地位，未來手機市場將進入高度細分化，電競手機與影像旗艦領域特別活躍，顯示出消費者需求的多樣化與市場的快速變化。

敬鵬 (2355-TW) 雖在 2025 年第三季面臨營運挑戰，但透過泰國舊廠的整修及新廠的建設，逐步提升產能以應對市場需求，特別是車用訂單的轉移計劃，顯示出其業績回升的潛力。2026 年 1 月的營收達 14.14 億元，年增 14.49%，顯示出公司在逆境中逐漸回暖，儘管 2025 年前三季稅後純益僅為 3.8 億元，營收年減 3.68%。技術面上，敬鵬股價於 2 月 11 日收於 38.35 元，外資回補情況良好，顯示市場對其未來發展持正面看法，暗示潛在的成長機會正在醞釀中[7]。