全球市場聚焦AI崛起與軍事開支壓力，投資者需重估風險與機會

美國對委內瑞拉的軍事行動「南方之矛」耗資近30億美元，顯示出其在加勒比海的軍事部署對資源的巨大壓力。儘管白宮聲明未增加納稅人負擔，但此舉仍影響美國海軍的其他軍事能力[1]。隨著AI技術的興起，PCB產業在2025年將迎來復甦，台光電、臻鼎-KY等公司將受益於AI伺服器需求的增長。然而，市場仍需面對供給過剩的挑戰，金像電則積極擴充產能以應對未來需求[2]。這些動態顯示出全球市場在科技與軍事領域的相互影響，未來的投資策略需考量這些複雜的變數。

中國銀行業正加速佈局人工智慧（AI），2025年將成為金融科技整合的關鍵時期。恆豐銀行已將此年定為其「AI元年」，多家銀行如郵儲銀行和招商銀行也提出相應策略，顯示出國有及股份制銀行對AI應用的重視[3]。專家指出，未來五年內，80%的應用程式將被個人智能體取代，這一顛覆性變革將重塑網路生態，形成「意圖經濟」，而傳統APP可能退化為插件[4]。儘管AI在金融業的應用前景廣闊，但風險控制和資料隱私的挑戰仍需克服，未來的技術演進將在提升效率的同時，帶來潛在的安全隱憂。

全球AI大咖齊聚印度參加「AI Impact Summit」，顯示科技巨頭對印度市場的重視，尤其在印度政府推動180億美元半導體計畫的背景下，強化其成為全球AI樞紐的決心[5]。記憶體市場面臨DRAM及NAND等產品的雙缺局面，AI伺服器需求激增，價格將持穩上漲，南亞科、華邦電等台廠獲利動能延續，顯示出科技產業在全球供應鏈中的重要性[6]。隨著市場需求持續增長，供應短缺問題將成為未來幾年的關鍵挑戰，企業需靈活應對以維持競爭力。

東元 (1504-TW) 積極布局AI資料中心，最近獲得馬來西亞11.7億元的機電工程案，顯示其在資料中心市場的穩健成長潛力，並與鴻海 (2317-TW)展開合作，預計將進一步擴大市場佔有率[7]。然而，全球對沖基金橋水創辦人達里歐警告當前國際局勢已進入混亂時代，傳統避險邏輯失效，投資者需重新評估資本戰的風險[8]。在此背景下，東元的成長策略或將面臨外部不確定性的挑戰，市場需密切關注其未來表現及全球經濟變遷對其業務的影響。

OpenAI 執行長阿特曼宣布，OpenClaw 創辦人史坦柏格將加入 OpenAI，推動個人AI代理產品的開發，顯示出市場對於AI技術的熱切需求與競爭加劇[9]。台灣與美國簽訂對等關稅貿易協定，計劃以848億美元增購美國能源，旨在提升能源安全並減少對中東的依賴，這一策略不僅有助於優化供應鏈，還能增強台灣在地緣政治中的韌性[10]。隨著AI與能源政策的交織，市場參與者需密切關注這些趨勢如何影響未來的投資環境與國際關係。

美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場在長假前出現賣壓，尤其科技股表現疲弱，導致那斯達克指數創下自去年11月以來的最大單周跌幅。投資人對AI資本支出的實質回報產生疑慮，蘋果 (AAPL-US) 和輝達 (NVDA-US) 分別下跌2.3%和2.2%[11]。全球記憶體晶片短缺問題日益嚴重，AI數據中心需求激增使DRAM價格飆升75%，企業如特斯拉 (TSLA-US) 和蘋果也因此下調出貨目標並計劃調漲售價，業界形容當前情況為「記憶體末日」，預示供應鏈將面臨更大挑戰[12]。隨著市場風險升溫，科技股的壓力測試即將展開，未來利率政策及供應鏈變化將成為關鍵影響因素。