科技股震盪：思科獲利展望不佳，美光強勁需求推高股價，地緣政治影響市場情緒

思科系統 (CSCO-US) 雖然在第二季財報中表現超出市場的期待，營收達153.5億美元並顯示出AI基礎建設的強勁需求，但因第三季獲利展望平淡，股價盤後重挫逾7%[1]。相對而言，蘋果公司 (AAPL-US) 的Siri升級在測試中遇到問題，導致多項新功能的推出延後。雖然股價小幅回升0.7%，但市場對其未來創新能力的信心受到考驗[2]。這兩家公司在科技領域的表現反映出市場對於創新與成長的敏感性，尤其在面對不確定的經濟環境下，投資者對於財測的反應愈加劇烈，顯示出市場情緒的脆弱性。

美光 (MU-US) 股價周三大漲近10%，因其 HBM4 晶片已進入高量產階段並開始出貨，顯示出強勁的市場需求，供需緊張將持續至2026年以後，這一消息有助於消除市場對其生產能力的疑慮[3]。同時，美國1月非農就業數據顯示新增就業人數達13萬，遠超預期，失業率降至4.3%。強勁的就業增長使得市場對美聯儲的降息期待延後，顯示出經濟復甦的韌性[4]。這些因素共同推動市場對科技股的信心，特別是在記憶體和半導體領域，未來將持續吸引投資者的關注。

在記憶體成本上漲的背景下，蘋果 (AAPL-US) 的股價仍顯示出增長潛力。Bernstein 分析師 Mark Newman 將其目標價上調至 340 美元，並指出 Apple Intelligence/Siri 2.0 的推出將成為關鍵驅動因素，儘管 iPhone 18 系列售價將上升約 15%[5]。同時，美國國防部已指示第二支航空母艦打擊群進入部署準備，以應對伊朗的軍事威脅，顯示出美方在中東的軍事威懾意圖，這可能對全球市場情緒產生影響[6]。隨著科技與地緣政治的交織，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

華爾街因 AI 可能顛覆軟體產業而出現恐慌，導致多家軟體公司的股價重挫。分析師認為市場反應過度，AI實際上可能助力現有公司整合新技術[7]。同時，美國1月非農就業數據大超預期，失業率降至4.3%，使市場降低對聯準會降息的押注，導致道瓊工業指數下跌，結束連三日漲勢[8]。這一系列變化顯示，儘管AI技術的進步帶來挑戰，但能與之同步發展的企業仍具成長潛力，市場對於未來的經濟復甦持謹慎態度。

國際油價因美伊談判緊張而上漲逾1%，布蘭特原油期貨收於69.40美元，WTI則為64.63美元，顯示市場對地緣政治風險的敏感度上升[9]。然而，EIA報告指出原油庫存意外增加850萬桶，對油價形成壓力，OPEC預測第二季需求將減少，顯示市場供需不平衡的潛在風險[9]。同時，美國民主黨對川普政府的科技出口政策提出批評，特別是在對中國出售輝達舊晶片的策略上，顯示出美國在科技與安全政策上的分歧，這可能影響台灣的安全局勢[10]。隨著國際局勢的變化，市場需密切關注油價波動及其對全球經濟的影響。

Meta (META-US) 近日宣布在印第安納州投資超過100億美元建設一座1GW資料中心，這不僅是其AI基礎設施擴張的關鍵一步，也反映出科技公司對資料處理能力的迫切需求。尤其在全球能源成本上升的背景下，Meta的配套措施顯示其對地方社區的承諾[11]。同時，日本因過度依賴中國稀土而面臨資源短缺的危機，開始拆解舊家電提煉稀土，然而此舉效率低且成本高，無法迅速解決當前的供應鏈問題，顯示出在全球資源競爭中，技術和環保的雙重挑戰[12]。這些動態不僅影響各自市場的供需平衡，也可能重塑全球科技和製造業的競爭格局。