美國零售數據持平引發經濟擔憂，科技股分化及AI影響市場波動加劇

美國12月零售銷售數據持平，令市場對經濟成長的看法受挫，導致公債收益率上升，並引發對消費者支出減少的擔憂，影響利率與通膨路徑[1]。隨著市場靜待即將公布的就業與通膨數據，黃金價格下跌逾1%，顯示投資者對經濟前景的謹慎態度，並強化了降息的可能性，交易員認為今年將有兩次降息[2]。這一系列跡象顯示，市場對於經濟過熱的擔憂或許是誤判，反而可能面臨增長放緩的挑戰。

在貿易方面，美國總統川普對加拿大施加壓力，要求獲得戈迪・豪大橋的資產與補償，並批評其未使用美國製造產品，顯示出美加貿易緊張局勢的升高[3]。同時，中國一線城市的租房市場逐漸成熟，中年家庭選擇租房而非購房的趨勢日益明顯，反映出居住觀念的變化及對靈活生活方式的需求[4]。這些現象不僅影響了兩國的經濟政策，也顯示出全球市場對於居住和貿易的不同需求，未來可能進一步影響國際資本流動及市場結構。

原油市場在美國與伊朗外交進展及俄烏戰爭停火可能性影響下，價格小幅波動，布蘭特原油期貨收於每桶68.80美元，顯示交易員在等待供應信號前不願大幅押注[5]。同時，美股道瓊指數連續三日創新高，受益於市場對利率調整的看法變化，尤其是在零售銷售數據低於預期的背景下，可能促使聯準會考慮降息[6]。隨著即將公布的非農就業報告及消費者物價指數（CPI），市場對經濟前景的敏感度提升，顯示出投資者對未來政策走向的高度關注。

美元指數在市場靜待關鍵經濟數據的背景下持平，顯示出投資者對未來利率走向的謹慎態度[7]。同時，記憶體價格的驟升對全球電子產業鏈造成了顯著影響，消費性電子股指數暴跌10%，而記憶體廠商如三星電子股價卻逆勢上漲，顯示出供需失衡的嚴重性[8]。這一情況不僅加劇了產業鏈的撕裂風險，也使得相關企業如任天堂和本田面臨利潤壓力，市場需密切關注這些變化對整體經濟的潛在影響。

市場因人工智慧的影響出現顯著波動，嘉信理財 (SCHW-US) 和 Raymond James (RJF-US) 分別因市場恐慌而重挫，顯示金融服務業對AI技術的擔憂逐漸擴大[9]。同時，Lyft (LYFT-US) 公布的財報顯示其營收和乘客數據均低於預期，導致股價在盤後交易中暴跌逾15%[10]。這些事件反映出市場對於科技創新與傳統行業之間的緊張關係，投資者對未來的需求和盈利能力持謹慎態度，尤其是在AI技術可能取代高毛利服務的背景下，市場的不確定性仍然高漲。

華爾街對AI相關資產的關注出現轉變，科技軟體ETF下跌20%顯示市場對軟體股的信心減弱，反觀半導體ETF則因資料中心需求上漲13%[11]。在此背景下，Alphabet (GOOGL-US)計劃發行超過300億美元的債券，顯示市場對大型科技公司債務工具的需求強勁，並反映出對AI基建的長期資金支持意願[12]。隨著資金逐漸集中於具備技術障礙的企業，市場已進入「贏家篩選」的新階段，科技產業的自由現金流可能面臨普遍下降的挑戰。