科技巨頭資本支出激增，台股外資拋售創新高，經濟增長面臨通脹壓力

Alphabet (GOOGL-US) 宣布2026年資本支出將達1850億美元，顯示其在AI基建上的雄心，這一數字遠超Meta (META-US) 和微軟 (MSFT-US) 的預估，反映出其在雲端服務需求上持續增長的潛力，尤其是Google Cloud部門的表現亮眼[1]。此外，1月CPI年增0.69%創5年新低，主要因基期效應影響，然而房租和外食費的上漲仍推動民生物資價格上升，顯示消費者面臨的生活成本壓力未減[2]。這些趨勢表明，儘管科技巨頭在資本支出上持續加碼，消費市場的通脹壓力仍需關注，未來可能影響整體經濟增長動能。

根據FactSet調查，必和必拓集團 (BHP-US) 的2026年每股盈餘中位數上修至4.98美元，顯示市場對其未來盈利能力的信心有所增強[3]。同時，系統電 (5309-TW) 與和碩 (4938-TW) 的策略合作，專注於美國製造的AI伺服器，將進一步提升其市場競爭力，並計劃於2026年下半年開始量產，顯示出對AI產業需求的強烈回應[4]。這些動向反映出全球科技產業的轉型與升級，投資者需密切關注相關企業的發展策略及市場反應，以把握潛在的投資機會。

綠岩能源 (7833-TW) 旗下的大猩猩電能交易自2025年獲得再生能源售電執照以來，迅速突破10億度電的合約電量，顯示出其在綠電市場的強勁成長潛力[5]。該公司利用AI技術開發的智能綠電交易平台，預計可顯著提升供電效率並降低損失，進一步滿足半導體及電子產業對綠電的需求[5]。另一方面，全訊 (5222-TW) 受出貨調整影響，1月營收雙減，但已完成軍品認證，並專注於無人機及國防標案的開發，隨著國防需求擴張，將實現營運雙位數成長[6]。這兩家公司在各自領域的發展，反映出台灣在綠能與國防科技上的潛力與韌性，未來將持續吸引市場關注。

今日台股因外資大規模賣超726億元，創下2026年來最大單日賣超紀錄，導致指數重挫488.54點，收於31,801.27點，並使新台幣貶至31.648元，創逾三周新低，顯示外資對市場的悲觀情緒持續加劇[7]。外資的拋售行為主要集中在群創、友達及力積電等科技股，反映出市場對於科技股的疲軟及即將到來的農曆年封關的賣壓[8]。隨著市場供需趨於單向，央行已介入調節以減緩匯率貶幅，未來需密切關注美國財報季及政策變化對市場的影響。

台灣中央銀行最新報告顯示，外匯存底達6044.57億美元，創歷史新高，主要受益於投資收益及美元走弱的影響，顯示出資本市場的穩健表現[9]。同時，外資持有的國內資產占外匯存底的215%，反映出外資對台灣市場的信心，儘管近期市場波動加劇，央行仍將持續監控[9]。在半導體領域，經濟部長龔明鑫反駁美國對於2028年美國半導體產能的看法，強調台灣在先進製程方面的優勢，預計2030年仍將占全球85%[10]，顯示出台灣在全球半導體供應鏈中的關鍵地位，並預示未來產業發展潛力巨大。

根據FactSet調查，波音 (BA-US) 2026年每股盈餘 (EPS) 中位數下修至1.53美元，顯示出該公司在面對持續虧損的挑戰下，未來的盈利能力仍然不確定[11]。同時，全球軟體股因Anthropic推出的Claude Cowork外掛程式遭遇重創，市值在短短72小時內蒸發超過兆美元，標普北美軟體指數一周內下跌13%，顯示傳統SaaS商業模式正面臨前所未有的挑戰[12]。市場分析指出，這一波調整可能促使企業重新思考其商業模式，未來將出現更具創新性的解決方案以應對變化。