科技股波動加劇，AI需求上升，貴金屬與原油市場受多重因素影響

輝達 (NVDA-US) 與字節跳動之間的H200晶片交易仍面臨美方的KYC條件障礙，儘管美國政府已表示將核准出口許可，但輝達對條款的異議使得交易進展緩慢[1]。同時，Alphabet計劃在2026年前投入高達1850億美元於AI基礎設施，市場對半導體供應鏈的需求持續上升，博通 (AVGO-US) 和輝達的股價在盤後交易中均有所回升，顯示出投資者對AI相關產業的信心[2]。這一系列動態反映出，儘管面臨政策挑戰，AI技術的需求仍在推動半導體市場的長期增長。

貴金屬市場受到美元強勢影響，黃金價格由升轉跌，現貨黃金下滑至4924.89美元，顯示出投資人獲利了結的賣壓[3]。此外，美國AI市場競爭格局發生變化，ChatGPT的市場占比顯著下降至45.3%，而Google的Gemini和xAI的Grok則分別增長至25.1%和15.2%[4]，顯示出市場正朝向多方競爭的方向發展。這一變化不僅反映了技術整合的重要性，也暗示著未來市場將更加依賴於生態系統的協同效應，進一步推動AI技術的普及與應用。

原油市場因美伊談判可能破局而出現大幅波動，布蘭特油價逼近70美元，主要受到供應中斷風險及美國原油庫存下降的推動[5]。同時，黃豆價格因美中貿易談判進展而強勁反彈，市場對中國加碼採購的期待推高期貨價格至近兩個月新高，儘管巴西即將迎來豐收可能對美國黃豆價格形成壓力[6]。這些因素顯示出全球商品市場的供需動態正在快速變化，投資者需密切關注地緣政治及貿易政策對價格的影響。

美股於週三大多收低，市場情緒因AMD股價暴跌17.31%及費半指數下滑近4.5%而受到壓力，顯示資金正從科技股轉向價值型與藍籌股，反映出投資者對傳統企業軟體公司未來表現的擔憂[7]。同時，日本眾議院選舉即將舉行，政治不確定性加劇，避險基金加速佈局日元空頭部位，美元兌日元匯率上升至兩周高位，顯示市場對高市早苗政府經濟刺激方案的信心下降[8]。這些因素共同影響全球市場情緒，投資者需密切關注即將公布的企業財報及選舉結果對市場的潛在影響。

美元指數在華許提名後持穩上漲，市場對其參議院確認及利率政策影響的關注加劇，顯示出投資者對未來貨幣政策的謹慎態度[9]。另外，蓋茲因與愛潑斯坦的關聯而面臨公眾質疑，儘管他否認不當行為並強調與該富商的接觸是錯誤，但此事件可能對其個人品牌及微軟的形象造成影響[10]。這些因素共同反映出市場在面對不確定性時的脆弱性，尤其是在全球經濟復甦的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會。

全球首富馬斯克因SpaceX收購xAI而財富暴增840億美元，淨資產達8520億美元，顯示科技與AI產業資本集中化加速[11]。相對而言，超微半導體 (AMD-US) 第四季財報雖高於預期，但因中國營收未納入華爾街估算，股價暴跌17%，顯示市場對其AI業務的不確定性[12]。這一對比突顯出科技企業在資本市場的分化趨勢，未來競爭將更加激烈，企業需加強執行力以維持市場地位。