鏈上不是避稅港：CARF收網 加密資產的全球稅務圍獵

作者：danny；來源：X，@agintender

誰能想到現代跨國稅務資訊體系居然是因為一條「牙膏」引起的？一位UBS銀行家將鑽石塞進牙膏管偷運過境，這充滿好萊塢色彩的一幕，意外敲響了瑞士銀行保密法的喪鐘。如今，歷史的齒輪正無情碾向加密世界——那個曾經隱秘的「避稅天堂」即將迎來它的清算時刻。

本文將為你揭開CARF的神秘面紗：這是一場全球稅務圍獵的收網。從幣安「遷都」阿聯酋以空間換時間的戰略博弈，到「幣幣交易」不再免稅的殘酷現實；從香港的合規倒計時，到內地投資者的僥倖心理破滅。

這不僅是行業格局的重塑，更是每一位加密資產持有者必須直面的生存指南——畢竟，在這個算法編織的牢籠里，沒人能繼續做把頭埋進沙子的鴕鳥。

前言：CARF是個啥？

CARF全稱（Crypto-Asset Reporting Framework,）其核心作用機制是，負有報告義務的加密資產服務提供者（RCASPs）收集客戶及相關交易的涉稅資訊，將其報送至所在司法轄區的稅務機關，最終由稅務機關之間自動進行國際情報交換。這與傳統金融領域的CRS類似，但CARF專門聚焦加密資產的買賣、交換、託管及轉移等行為。

簡單來說，以前用戶在交易所炒幣，所在居民國的稅務局難以全面掌握相關資訊。現在，CARF將用戶的稅務居民國和交易所的管轄區連接起來，一旦它們達成CARF合作關係，用戶的稅務居民國便能獲取到本國稅務居民在境外炒幣的詳細情況，並據此開展稅收征管。

截至2025年底，已有超過75個轄區承諾在2027或2028年實施CARF，其中過半已簽署相關主管當局協議。自2026年1月1日起，CARF框架在首批48個轄區生效實施， 覆蓋英國、歐盟、日韓、新加坡等地。

第一章、牙膏里的鑽石、保密的終結和CRS的到來

要理解CARF這把「新鐮刀」，我們得先看看那張「舊漁網」——CRS（共同申報準則）。

故事的主角是Bradley Birkenfeld，原來是UBS的一位大客戶經理。為了將他的客戶——美國房地產大亨Igor Olenicoff在UBS的2億美元未完稅資產，以不留下痕跡的方式帶回美國。

Birkenfeld想出了一個只有好萊塢編劇才敢輕易使用的橋段：他購買了的鑽石，將其塞進了一管普通的牙膏里，躲過海關的X光機，然後大搖大擺地飛越了大西洋，把鑽石拿給Olenicoff變現。

2007年，Birkenfeld在一份銀行內部報告中發現自己可能成為內部合規清洗的替罪羊時，他做出了一個「違背祖宗」瑞士銀行業的決定：反水。他帶着一份包含絕密內部郵件和客戶名單走進了美國司法部的大門。

Birkenfeld證詞直接導致瑞銀在2009年支付了7.8億美元的天價罰款，並史無前例地交出了4000多名美國客戶的名單。這標誌着瑞士銀行保密法的死亡。（有意思的是，Birkenfeld最後還拿走了1.04億的賞金）

美國國會意識到，依靠像Birkenfeld這樣的線人是遠遠不夠的，必須建立一套自動化的監控機制。於是，2010年，稅務史上最霸道的《海外帳戶納稅法案》（FATCA）橫空出世。它的邏輯簡單粗暴：「全世界的銀行，只要想跟美國做生意，就必須每年向我們匯報美國人的帳戶餘額。」

經合組織（OECD）看到美國這招立竿見影，開始一比一復刻。2014年，以FATCA為藍本的全球版標準——CRS（共同申報準則） 正式誕生。

這就是為什麼CRS的底層邏輯像極了查銀行流水：它默認財富最終會沉澱在銀行帳戶里，產生利息，形成餘額。它是一套為「法幣時代」量身定做的監控體系，旨在通過每年一次的「餘額快照」，讓隱形富豪無處遁形。

就當一切都在朝着監管希望的方式前進時，一種名為比特幣的新興事物正在悄然生長。這套基於「餘額監控」的CRS體系，即將面臨它從未設想過的全新對手。

第二章、舊獵網的破洞——為什麼有了CRS，還要CARF？

用AI的比喻，CARF就是一台架設在每一家合規交易所門口的、24小時運轉的高清攝像機。

它和CRS最大的區別在於：CRS查的是「你有多少錢」，而CARF查的是「你把錢流到哪兒去了」。

2.1 CARF的起源與戰略意圖

CARF的誕生源於G20國家對稅基侵蝕的恐懼。傳統的CRS雖然在打擊離岸避稅方面成效顯著，但它主要針對傳統的銀行帳戶和託管帳戶。加密資產由於其去中心化、無需仲介即可點對點轉移的特性，成為了CRS的盲區。

OECD明確指出，CARF的目標是消除這一盲區，將加密資產服務提供商（CASPs）納入與銀行同等的資訊報告義務中。截至2025年底，已有超過50個司法管轄區（包括英國、加拿大、法國、德國、日本、開曼群島等）承諾實施CARF，這一框架已於2026年1月1日在開曼群島等地悄然啟動數據收集，並在2027年進行首次資訊交換 。

2.2 CARF與CRS 2.0的比較：從「存量」到「流轉「

CRS的核心邏輯是監控「存量財富」，而CARF的核心邏輯是監控財富的流轉。

在CRS框架下，除了年末餘額，稅務局幾乎看不到中間的過程。但在CARF下，如果該投資者將比特幣兌換成USDT，或者將USDT轉入自己的冷錢包，甚至用加密貨幣購買了價值超過5萬美元的$PUNDIAI（零售支付交易），每一個動作都會生成一條報告記錄 。CARF實際上將視野從「靜態資產負債表」提升到了「動態現金流量表」的維度。

2.3 「相關加密資產」的範圍

CARF對「相關加密資產」的定義幾乎涵蓋了大部分的加密資產：

穩定幣： 儘管許多穩定幣聲稱是法幣的替代品，但在CARF下，它們被明確視為加密資產。這意味著USDT與USD之間的兌換可能不再是「貨幣兌換」，而是一次交易，而交易是應稅事件 。

NFT： 雖然CARF主要關注用於支付或投資的資產，但大多數高價值NFT仍因其二級市場交易屬性大機率會被納入報告範圍。

代幣化證券： 即使是已經在傳統金融市場受監管的代幣化股票或債券，即使上鏈了，也可能同時受到CRS和CARF的雙重覆蓋（儘管OECD試圖通過修訂CRS來避免重複報告，但按照稅務實操中的「寧可殺錯，不可放過」的原則，這種重疊難以避免）。

第三章、散戶的矯情、僥倖和破滅

3.1 幣幣交易：強制性的「公允定價」機制

CARF規定，所有加密資產之間的兌換，必須在交易發生的瞬間，以法定貨幣為單位記錄其公允市場價值。

「幣幣交易」在稅務局眼裡等同於「先賣後買」。  一般人有個誤區：「我用比特幣換成以太坊，只要沒換成法幣（美元/人民幣），就不算賣，不用交稅。」 但這就是韭菜愛幻想～

CARF要求交易所記錄：「某年某月某日，張三用1個比特幣換了20個以太坊，當時這1個比特幣值5萬美元。」 在稅務局眼裡，這就是一次「以5萬美元賣出比特幣」的應稅事件。你雖然手裡沒拿現金，但你的稅單已經生成了 。

CARF 徹底終結了「以幣養幣」的避稅策略。在 2026 年之後（部分地區 2027 年），每一次幣幣互換，都會被記錄為一次資產處置事件，並在你的稅務檔案中留下一筆確定的「法幣收益記錄」，無論你是否變現為法幣/穩定幣。

3.2 穿透錢包：交易哈希與地址清洗

在CARF的XML Schema中，RCASP被要求上報交易的具體類型和數值。雖然最終規則在業界的強烈遊說下，取消了上報所有非託管錢包接收端地址的強制性要求，內部系統中收集並保留這個地址及其關聯的受益人資訊至少5年 。 （aka 「保留規則」）。

這意味著稅務局擁有隨時調取數據的權利。如果稅務局發現某個納稅人在2026年有大額的「提幣」記錄但未申報後續收益，他們可以向交易所發出批量資訊請求，精準獲取這些外部錢包地址。

當你把幣從交易所提到自己的錢包插件或冷錢包時，交易所必須記錄並上報（如被請求）「提到了哪個地址」 。這就好比你從銀行取現金，銀行不僅記錄你取了多少，還派人跟蹤你，記下你把錢塞進了自家哪個保險櫃。一旦你的錢包地址和你的真實身份在稅務局的數據庫里掛上了鈎，你在鏈上的一切DeFi操作，實際上也就都在「裸奔」了。

3.3 估值錨定的標準化

如果交易的是兩個極冷門的幣種（例如用「空氣幣A」換「空氣幣B」），沒有法幣交易對怎麼辦？ CARF 規定了「級聯估值法」：如果資產 A 沒有法幣價格，就參考資產 B 的法幣價格；如果兩者都沒有，服務商必須使用合理的估值方法強制以此定價。總之，系統里必須生成一個法幣數值發給稅務局。這消除了用戶在報稅時利用價格波動進行模糊申報的空間。

3.4 納稅人識別號（TIN）的強制性

CARF要求RCASP必須收集用戶的稅務居民身份和對應的納稅人識別號（TIN），但如果用戶僅申報了稅率較低的管轄區（如迪拜），但交易所通過IP地址、電話區號或登錄日誌發現其頻繁在稅率較高的管轄區（如法國）活動，交易所有義務質疑該自我認證的合理性。

第四章、追溯的陷阱：2026年作為「曝光之年」

許多老OG認為，只要在2027年首次交換資訊前處理好資產就萬事大吉，這是不對的。因為大家都忽略了CARF的「回溯效應」，即2027年資訊交換意味著提交2026年的資訊。

4.1 「期初餘額」與歷史審計

當稅務局在2027年收到2026全年的CARF數據時，他們首先會關注「期初餘額」或「年度交易總量」。

情景模擬：

假設中國籍投資者中本先生在2026年通過香港合規平台拋售了價值1000萬美元的$PUNDIAI token。該平台根據CARF將數據報送給稅務局。稅務局的AI系統會立即比對中本先生2025年及之前的個稅申報記錄。如果中本先生此前從未申報過持有海外加密資產，那麼這1000萬美元的來源就成了巨大的疑問？

稅務局通過這筆交易的哈希值，反向追溯這些$PUNDIAI token是何時買入的。如果是2024年買入的，那麼2024年至2026年期間的所有未申報增值都將暴露無遺。

值得注意的是，許多國家的稅務機關已經部署了基於AI的大數據分析系統，專門用於識別資產存量與申報收入不匹配的異常情況。我們預計2026年對於加密富豪們會有一場「稅務追繳大劫」   。

4.2 2026年的合規窗口期

對於尚未合規的投資者，2026年實際上是最後的窗口期。在數據大門關閉之前，投資者面臨着艱難的選擇：

第五章、幣安搬家的背後：以空間換時間

在一眾監管友好的司法管轄區中，幣安為何最終選定阿布扎比？除了當地的政策支持、資金通道優勢外，還有一個重要因素在於合規時間差。

幣安原址開曼群島，屬於承諾首批實施CARF的轄區，預計於2027年進行首次資訊交換。這意味著，負有CARF報告義務的加密服務提供商（RCASPs）需要從2026年開始收集和保存用於報送的資訊，如果幣安留駐開曼，則須立即啟動全面的CARF合規體系建設。

反觀阿聯酋，根據CARF實施時間表，其位列第二批實施CARF的轄區，計劃於2028年啟動資訊交換。

從開曼到阿聯酋，幣安爭取到一年的戰略緩衝期。對於服務超三億用戶的幣安而言，這段時間意義重大：

第一，規避先行風險。可觀察英國、開曼群島等首批實施轄區怎麼操作，吸取其他交易所的經驗教訓，從而優化自身合規方案。

第二，參與規則制定。目前，阿聯酋本土的CARF立法與實施細則仍在制定中，作為具有一定聲量的頭部交易所，幣安有機會在此過程中發表意見、與當局磋商，對本地化規則的成形施加有利影響。

第三，完成系統升級。這一年可為幣安部署、調試一套符合CARF複雜要求的數據報告與管理系統預留充分時間。

此為所謂的「以空間換時間」。

第六章、CARF在中國：影響與趨勢

作為全球最大的加密資產用戶市場之一，中國的情況有些特殊。

有人說，中國內地不在OECD的CARF首批簽署名單中，所以在香港交易加密貨幣，內地稅務局看不到 ——這其實是一種誤解。

中國大陸目前並未加入或承諾實施CARF，因此內地稅務機關不會基於CARF機制獲取中國稅務居民的加密資產交易數據，但是這並不意味著各位內地加密富豪可以高枕無憂。除了中國內地早已是CRS的積極參與者。雖然CARF針對加密資產，但如果加密資產被兌換為法幣並存入銀行，或者以金融資產形式（如ETF）持有，它就已經在CRS的監控網路之中 。此外，在諮詢文件中也提到，CARF資訊將與「夥伴管轄區」進行交換。

仔細的讀者會發現，中國香港位列於實施CARF的第二梯隊，已經啟動有關CARF和CRS修訂的立法意見諮詢，並制定了清晰的實施路線圖，計劃在2027年完成立法準備，2028年進行資訊交換。

在「雙軌制」的加密監管背景下，CARF在中國落地的影響也需要區分看待：

香港身份的加密用戶在CARF框架下負有向交易所提交自我認證資料的義務，隨後，其在境外交易所的加密資產交易數據將通過自動交換機制被報送、交換至香港稅務機關。這意味著資產與交易透明度提升，用戶將難以憑藉去中心化和匿名性等加密交易特性逃避納稅義務。

同時，香港加密交易所作為RCASP，需按照CARF要求強化KYC，搭建數據採集和申報系統。未依法註冊、申報、履行盡職調查或提交的資訊資料不準確等各環節，均可能觸發法律責任，罰款可達百萬港元。

相較之下，中國大陸短期內受CARF的影響較為有限。這與大陸對加密資產的「非法」定性不無關係。但是，加密稅務透明化為大勢所趨，中國大陸稅收居民亦難「高枕無憂」。隨著香港地區接入CARF的全球資訊交換網路，不排除中國大陸通過其他途徑從香港處獲取相關的加密交易數據，或者在未來加入CARF。

對於中國內地投資者，依靠香港作為「避風港」的時代已經結束。雖然自動交換可能有幾年的時間差，但「按需交換」的通道是暢通的，且數據保留規則確保了歷史記錄隨時可被查閱。

第七章、生存指南——不要做把頭埋進沙子的鴕鳥

如果你問一個韓國oppa，這世界上有哪三樣無法避免的事情：生死、三星和稅。

作為在這個時代洪流中的個體，我們該怎麼辦？

重視「幣幣交易」的稅務後果： 別再天真地以為不出金就不交稅。從現在開始，每一次點擊「買入/賣出」，都有稅務的可能。（在資本利得稅的國家）

整理你的帳戶： 那些在不知名小交易所的、或者是用亂七八糟身份註冊的「殭屍帳戶」，趕緊清理。要麼註銷，要麼把幣提走。等到CARF大網落下，這些帳戶就是第一批被風控的對象。

理解冷錢包： 冷錢包依然是你最後的數據堡壘，但進出的橋樑已經被監控了。當你從幣安往冷錢包轉賬時，這筆操作本身就是一條記錄。稅務局雖然看不見冷錢包里的全部，但他們知道：「這個地址屬於中本村夫，他曾在2027年往裡轉了10個比特幣。」

關注阿聯酋與香港的時間表： 阿聯酋和香港都是第二批（2028年交換）實施的地區 。這意味著你還有大概一兩年的窗口期去適應、去規劃。利用這段時間，去學習如何合規，或者尋找專業的稅務師，比到處尋找下一個「避稅天堂」要實際得多。

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後記

本文感謝FinTax專業的稅務法規分析以及各管轄權的觀察分析，為這篇文章充實了實踐操作的角度。

來源：金色財經

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