中國AI崛起與台灣半導體成長重塑全球科技競爭格局

中國AI新創DeepSeek推出低成本聊天機器人，激勵科技公司加速新一代人工智慧模型的發展，與美國巨頭競爭，特別是北京的月之暗面和阿里巴巴等公司相繼推出具競爭力的AI模型，顯示出中國在全球AI市場的崛起[1]。同時，雷科 (6207-TW) 受益於半導體設備和被動元件業務的強勁成長，股價創四個月新高，顯示出市場對於其未來營運的信心，尤其在AI趨勢推動下，預計被動元件需求將顯著升溫，進一步提升毛利率[2]。整體而言，中國科技公司與台灣半導體相關企業的發展動向，反映出全球科技競爭格局的變化與市場機會的擴展。

明尼蘇達州ICE槍擊事件後，科技界對移民政策的不滿情緒高漲，OpenAI和Anthropic的執行長公開表達關切，並呼籲企業切割與ICE的合作，顯示出科技公司對於社會責任的重視[3]。與此同時，中美晶片戰的局勢也出現變化，至少九家中國AI晶片公司出貨量突破1萬片，顯示出在美國出口管制下，中國晶片自主化進程加速，儘管性能尚未達到輝達的水準，但在推理場景中具備突圍潛力[4]。這些動態反映出科技產業在面對政策與市場挑戰時，正積極尋求轉型與創新，以維持競爭力。

聯準會主席鮑爾面臨政治壓力，尤其是與白宮的緊張關係，這使得即將召開的記者會成為市場關注的焦點，分析師認為其將以簡短回應應對政治議題，並可能暗示未來去留[5]。全球半導體產業預計在2030年將突破1兆美元，成長動能由出貨量轉向架構價值，顯示市場對技術創新和價值提升的重視，台積電等龍頭企業將在此趨勢中扮演關鍵角色[6]，未來的市場競爭將更加聚焦於技術的深度與廣度。

英特爾 (INTC-US) 最近推出的厚芯玻璃基板，專為 AI 數據中心設計，顯示出其在封裝技術上的重大突破，儘管成本較傳統基板高出30-50%，但對於高性能需求的AI應用而言，這一溢價或許是合理的，未來的商業可行性仍需進一步驗證。與此同時，主動統一全球創新 ETF (00988A-TW) 受益於光通訊及記憶體題材的強勁表現，股價創下歷史新高，顯示市場對於AI供應鏈及相關產業的熱情持續高漲，這些趨勢反映出科技股在當前經濟環境中的強勁動能，並可能成為投資者布局的重點領域[7][8]。

美元指數(DXY)跌至近四年低點，川普卻表示不擔心美元貶值，反而促使金價突破5200美元，顯示市場對通脹風險的擔憂加劇，投資者轉向黃金等實體資產以尋求避險[9]。隨著台股在矽光子(CPO)族群的帶動下創新高，外資報告看好台積電 (2330-TW)的COUPE平台，顯示出科技股在市場中的強勁表現[10]。隨著美元走弱，亞洲貨幣普遍看升，市場對於日元的回升持樂觀態度，顯示出全球資金流向的變化及對新興市場的重視。

在美國科技霸權引發的外交緊張背景下，歐洲國家正加速尋求數位主權，特別是在比利時等地呼籲強化本土科技實力，並計劃用國產軟體取代美國產品[11]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 面臨第二波大規模裁員，主要影響雲端部門，顯示出其在市場競爭中的壓力加劇[12]。這些動態反映出全球科技市場的重組趨勢，歐洲與美國之間的科技競爭將愈發激烈，企業需靈活應對政策變化與市場需求。