美股動態：AI投資熱潮、GameStop股價上漲及耐久財訂單增長影響經濟前景

橋水基金指出，隨著全球企業對人工智慧 (AI) 的投資熱潮持續擴大，這一趨勢不僅重塑經濟結構，還可能引發通膨與資產泡沫風險，特別是在公共支出擴大的背景下，債券市場面臨挑戰[1]。同時，美元走弱的情況下，新興市場的利差交易表現亮眼，摩根士丹利等投行認為此策略將延續去年的強勁漲勢，尤其是巴西里拉等貨幣的表現尤為突出，顯示出在低波動環境下，利差交易仍具吸引力[2]。然而，市場需警惕地緣政治風險的潛在影響，這可能成為未來市場波動的重要變數，投資者應謹慎評估風險與機會。

貝瑞增持 GameStop (GME-US) 股票的消息引發市場關注，股價一度上漲近 8%，顯示出投資者對於公司治理及未來發展的信心，尤其是在年輕執行長科恩的帶領下，GameStop 正積極探索比特幣等新興資產以應對經濟風險[3]。同時，加拿大總理卡尼對於美國總統川普以關稅施壓的策略進行了回應，指出這是USMCA檢討談判中的一部分，並強調美加之間的經濟與安全關係應透過談判解決，顯示出貿易政策的不確定性可能影響市場情緒[4]。在全球經濟環境變化的背景下，投資者需密切關注這些動態，以評估未來的市場走向。

美國去年11月耐久財訂單按月增長5.3%，創下半年新高，顯示企業投資動能持續增強，尤其商用飛機訂單月增近98%，波音 (BA-US) 接獲164架新機訂單，顯示航空業復甦勢頭強勁。核心資本財訂單也持續上升，顯示企業設備支出穩健，預示著經濟在2026年將持續擴張。另一方面，微軟 (MSFT-US) 推出第二代AI晶片Maia 200，旨在降低對輝達 (NVDA-US) 的依賴，顯示出科技巨頭在AI領域的競爭日益激烈。此外，蘋果 (AAPL-US) 發佈全新AirTag 2，增強定位能力及音量，並與航空業者合作降低行李延誤率，顯示出其在物聯網市場的持續創新。記憶體市場方面，隨著AI基礎設施投資增加，記憶體晶片供需失衡的情況可能延續至2027年，這將對消費性電子產品價格造成壓力，聯想 (00992-HK) 和小米 (01810-HK) 預期將轉嫁成本，顯示出半導體產業的供應鏈挑戰仍然存在。整體而言，這些趨勢反映出科技與航空業的復甦，以及記憶體市場的持續緊張，將對未來經濟增長產生深遠影響。