美股面臨貿易緊張及AI競爭加劇，記憶體供需失衡將持續至2027年

美國與加拿大的貿易緊張局勢加劇，加拿大總理卡尼指出，川普以關稅施壓的策略意在強化USMCA的談判，預示未來談判將面臨更多挑戰[1]。同時，美國耐久財訂單在去年11月大幅增長5.3%，商用飛機訂單更是驚人地上升近98%，顯示企業投資動能強勁，為經濟持續擴張提供支撐[2]。這一系列動態反映出美國在貿易政策上的強硬立場，與企業投資信心的增強形成鮮明對比，經濟走向將取決於貿易談判的結果及企業的持續投入。

微軟 (MSFT-US) 推出的第二代人工智慧晶片 Maia 200，旨在降低對輝達 (NVDA-US) 的依賴，顯示出科技巨頭在AI領域的競爭日益激烈。與此同時，蘋果 (AAPL-US) 也推出全新 AirTag 2，搭載第二代超寬頻晶片，提升定位範圍及音量，並強調環保設計，符合碳中和計畫。這些創新不僅反映出企業對於提升產品效能的重視，也顯示出在全球供應鏈中，對於高效能晶片的需求持續增長，將進一步推動相關產業的發展與競爭格局的變化，尤其是在AI和物聯網應用的快速擴張背景下，市場對於這類技術的期待將持續上升。

在全球記憶體晶片供需失衡的背景下，這一情況將持續至2027年，主要因為AI基礎設施的需求激增，導致記憶體大廠的產能幾乎全數流向此領域。三星、SK海力士和美光雖然在擴充產能，但實際供應增加仍需時日[5]。同時，蘋果計畫在2026年進行大規模產品更新，推出折疊iPhone及新款MacBook，並重塑AI與Siri的體驗，將帶動其營收達到新高[6]。在此背景下，華爾街對即將公布的科技股財報及聯準會利率決策保持謹慎，市場情緒轉為謹慎，美元走弱，金價創歷史新高[7]。此外，輝達對AI資料中心業者CoreWeave的20億美元投資，顯示出對運算資源需求的強烈信心，並將加速其擴建計畫，挑戰傳統市場主導者[8]。這些動態顯示出科技產業在AI浪潮下的結構性變化，未來幾年將持續影響市場格局。