美股市場風險加劇：私募信貸擴張、科技股低迷及地緣政治影響凸顯脆弱性

美國私募信貸市場的快速擴張引發了金融風險的警示，其規模將從2025年的3.4兆美元增至2029年的4.9兆美元，然而低透明度的結構使得市場對潛在風險的應對能力存疑[1]。巴克萊分析師指出，格陵蘭關稅風波迅速平息，顯示美國政府對市場不穩定的敏感度提升，家庭持股比例創歷史高點使得市場波動對經濟影響加大，因此投資者需謹慎進行國際分散投資以降低風險[2]。這些因素共同構成了當前市場的脆弱性，投資者需密切關注私募信貸及政策變化對市場的潛在影響。

摩根士丹利分析師下修甲骨文 (ORCL-US) 目標價至213美元，顯示市場對其AI基礎設施成本風險的認識不足。儘管仍有20%的上漲空間，但相比原先的80%已顯著縮小，反映出投資者對其資本需求的擔憂[3]。同時，川普政府考慮對古巴實施石油進口封鎖，意在促進該國領導層更替，這一措施若實施將對古巴經濟造成重大衝擊，顯示美國在西半球事務上加強影響力的意圖[4]。這些動態反映出全球市場在面對政策變化和成本壓力時的脆弱性，因此投資者需謹慎評估未來的風險與機會。

印度證券監管機構 SEBI 指控安永 (EY) 和資誠 (PwC) 的高層涉內線交易，涉及 Yes Bank 的資本籌措計畫，顯示出企業內部控管的重大缺失[5]。英特爾 (INTC-US) 在公布第四季財報後股價重挫逾17%，儘管表現優於市場預期，但第一季展望不佳，加上內部產能限制，導致市場對其未來的信心動搖，並促使資金流出美國資產，轉向黃金等避險資產[6][7]。此外，日本百貨公司協會報告指出，中國顧客在日本的購物人數及免稅商品購買金額大幅減少，顯示中日之間的經濟互動受到地緣政治影響，未來的春節銷售前景堪憂[8]。這些事件共同反映出全球市場在面對內部挑戰與外部風險時的脆弱性，投資者需謹慎評估未來的市場動向。