金色財經
鄧通，金色財經
2026年1月19日，洲際交易所集團(NYSE: ICE)旗下的紐約證券交易所宣布，它正在開發一個用於交易和鏈上結算代幣化證券的平台，並將為此尋求監管部門的批准。
紐約證券交易所的全新數字平台將支持代幣化交易體驗，包括全天候營運、即時結算、以美元為單位的訂單以及基於穩定幣的融資。該平台的設計融合了紐約證券交易所先進的Pillar撮合引擎和基於區塊鏈的交易後處理系統，並具備支持多鏈結算和託管的功能。
在獲得監管部門批准後，該平台將為紐約證券交易所 (NYSE) 提供一個全新的交易場所，支持交易與傳統證券可互換的代幣化股票以及原生髮行的數字證券代幣。代幣化股東將享有傳統的股東分紅和公司治理權。該交易場所的設計符合既定的市場結構原則，並通過非歧視性渠道向所有合格的經紀交易商進行分銷。
紐約證券交易所代幣化證券平台的推出是洲際交易所（ICE）更廣泛的數字化戰略的一部分，該戰略還包括完善其清算基礎設施以支持全天候交易以及潛在的代幣化抵押品整合。目前，ICE正與包括紐約銀行（NYSE: BK）和花旗銀行（NYSE: C）在內的多家銀行合作，以支持ICE旗下各清算機構的代幣化存款，幫助清算會員在傳統銀行營業時間之外進行資金轉移和管理，滿足保證金要求，並適應不同司法管轄區和時區的資金需求。
紐約證券交易所集團總裁林恩·馬丁表示：「兩個多世紀以來，紐約證券交易所徹底改變了市場的運作方式。我們正引領行業邁向完全鏈上解決方案，這得益於我們無與倫比的安全保障和高標準的監管體系，使我們能夠將信任與尖端技術完美結合。我們將運用自身專長重塑市場基礎設施，以滿足並塑造數字化未來的需求。」
ICE戰略計劃副總裁邁克爾·布勞格倫德表示：「自成立以來，ICE一直致力於推動市場從模擬向數字化轉型。支持代幣化證券是ICE在全球金融新時代營運鏈上市場基礎設施的關鍵一步，該基礎設施將用於交易、結算、託管和資本形成。」
代幣化股票是在區塊鏈賬本上鑄造的傳統公司股票市佔率，為投資者提供股票價格敞口，並具有全天候訪問和部分所有權等優勢。
根據該提案，交易可以使用穩定幣進行實時融資和結算，而不是像目前美國股票市場那樣採用一天的結算周期。
為滿足全球對美國股票的需求，紐約證券交易所已尋求將工作日交易時間延長至22小時。2024年10月，紐約證券交易所宣布計劃向美國證券交易委員會（SEC）提交延長交易時間的申請。2025年3月，那斯達克交易所也宣布計劃在工作日實行 24 小時交易。
最根本的原因還是美國的加密監管政策向好。
2025年6月，《GENIUS法案》獲得通過，並於7月18日正式成為法律，創建了首個穩定幣聯邦監管體系，通過強大的儲備要求確保了穩定幣的穩定性和信任。《GENIUS法案》通過提供明確的規則和促進穩定幣市場的負責任創新，在吸引更多數字資產活動進入美國方面發揮關鍵作用。
詳情可查看金色財經文章《白宮：歷史性立法 川普總統簽署GENIUS法案》
2025年12月，存托信託公司（DTC）獲得美國證券交易委員會 (SEC) 的無異議函，允許其將部分託管資產代幣化。DTC 收到美國證券交易委員會 (SEC) 的無異議函 (NAL)，獲准在聯邦證券法律法規的框架下，於受控的生產環境中提供一項新服務，用於將 DTC 託管的現實世界資產代幣化。DTC 預計將於 2026 年下半年開始推出該服務。
隨著 DTC 獲批將股票、債券、ETF 等核心資產在鏈上代幣化，現實世界資產正被正式納入美國聯邦證券體系。這意味著傳統金融市場中的核心資產類別，未來將擁有區塊鏈上的「原生版本」，並享有傳統資產的全部法律權利。
詳情可查看金色財經文章《美SEC和OCC監管利多頻繁 有何啟示？》
紐約證券交易所的平台將採用「基於穩定幣的融資」，這意味著美元本身正在向加密市場流動。伯恩斯坦預測，到2026年底，穩定幣的供應量將達到4200億美元。
那斯達克上市的代幣化初創公司和紐約證券交易所都依賴於相同的穩定幣軌道和區塊鏈結算系統。一旦資產上鏈，任何應用程序都可以將其呈現。分銷渠道雖然分散，但底層架構卻趨於統一。金融領域「萬能應用」的競賽，實際上是一場構建最佳共享軌道接口的競賽。
毫無疑問，全球金融基礎設施正在向加密賽道布局。
貝萊德推出的 BUIDL 是目前最具標誌性的機構級 RWA 代幣化產品之一。該產品將美元貨幣市場基金市佔率以代幣形式發行在公鏈上，底層資產主要為短期美國公債和現金等價物。
其核心創新不在於資產本身，而在於基金市佔率以鏈上代幣形式存在；支持鏈上轉讓、質押和組合使用；通過合規託管與審計機制，實現與傳統基金同等級別的監管與安全。BUIDL 被廣泛視為「鏈上無風險利率」的雛形，為 DeFi 與傳統金融之間搭建了關鍵橋樑。
富蘭克林鄧普頓是最早將政府貨幣基金登記系統直接上鏈的傳統資管機構之一。用自研 Benji 平台將基金市佔率登記、轉移、結算全流程上鏈，同時保持 SEC 註冊的合規屬性，開創了傳統貨幣基金鍊上化的先河。
其代幣化基金實現了將基金市佔率登記、過戶的鏈上化；自動化的分紅與資訊披露；與傳統監管體系並行的雙軌結構。進一步適配穩定幣儲備與鏈上分銷場景，深化了傳統基金與數字金融的融合。
2025年5月，全球銀行巨頭花旗銀行（Citi）與瑞士主要證券交易平台的數字資產部門 SIX 數字交易平台（SDX）達成合作，雙方對未公開交易的股份進行代幣化。花旗銀行將作為託管人和發行代理，為 SDX 的受監管區塊鏈平台——中央證券存管（CSD）平台上的晚期、未上市公司股權提供代幣化版本。
1月16日，Coinbase首席執行官Brian Armstrong表示，儘管Coinbase進入股票市場較晚，但公司正在進行長期布局，他認為Coinbase擁有深厚的加密貨幣專業知識和最受信任的加密品牌，將成為連接傳統金融與加密貨幣的橋樑，並推動代幣化股票的發展。
代幣化股票是指代表蘋果和特斯拉等公司現實世界股票的數字代幣，其優勢在於可在交易所間交易且即時結算。Brian Armstrong披露，目前Coinbase後端股票代幣化業務由Apex Fintech Solutions支持處理，該服務暫時僅向少數用戶開放，但計劃在未來幾周內擴展至所有客戶。
2025 年 6 月底，Robinhood 在 歐洲市場（歐盟/歐洲經濟區）推出了基於區塊鏈的代幣化美股和 ETF 產品。Robinhood 面向歐洲用戶推出基於以太坊 Layer 2 網路 Arbitrum 的代幣化股票產品，涵蓋 200 多隻美股及 ETF，支持工作日全天候交易。
Robinhood首席執行官Vlad Tenev指出：「成為首個實際代幣化這些優秀公司的平台是一個重要里程碑。每當你首創有意義的事物，總會有一些爭議。」他計劃將此模式擴展至數千家私人公司，並與DeFi市場整合。
1月9日，全球最大的託管銀行紐約銀行 (BNY) 邁出了代幣化的第一步，向機構客戶提供在區塊鏈上結算銀行存款的功能。 這家華爾街巨頭（管理資產近 58 兆美元）正在推出一個平台，該平台將客戶餘額反映在私有區塊鏈上，以支持更快的結算和流動性管理。
紐約銀行首席產品和創新官卡羅琳·溫伯格指出：「代幣化存款讓我們有機會將值得信賴的銀行存款擴展到數字渠道——使客戶能夠在為規模、彈性和監管一致性而構建的框架內，更快地處理抵押品、保證金和支付。」
1月15日，道富銀行宣布正在推出一系列代幣化產品。該行將開發代幣化貨幣市場基金、交易所交易基金（ETF）以及代幣化存款和穩定幣等現金產品。道富銀行投資服務總裁 Joerg Ambrosius 表示，數字資產平台的推出是道富銀行戰略的重要一步。
道富銀行目前監管着 51.7 兆美元資產，此前已提供加密 ETF 的管理和會計服務，去年 12 月還與 Galaxy Digital 合作創建了代幣化基金，未來將根據監管發展情況考慮提供託管服務。
1月9日，紐約梅隆銀行推出代幣化存款服務，支持客戶通過區塊鏈網路轉移資金。該代幣化存款是客戶在銀行帳戶中所持存款的鏈上表現形式，可用於抵押品和保證金交易，並實現 24 小時全天候營運以加快支付速度。目前參與該服務的機構包括洲際交易所（ICE）、Citadel Securities、DRW Holdings、Ripple Prime、Baillie Gifford 以及 Circle。
2025年7月，BioSig Technologies與Streamex簽署高達11 億美元融資的最終協議，以資助黃金支持的財庫模型並擴展其代幣化平台，用於黃金和其他商品等現實世界資產(RWA) 。Streamex 計劃通過其基於 Solana (SOL)區塊鏈構建的平台發行由黃金和其他商品支持的代幣。
去年11月，Streamex宣布已完成2500萬美元首期可轉換債券融資，Cantor、Clear Street和Needham & Company, LLC擔任配售代理，該公司將利用這筆資金購買實物黃金，從而強化Streamex推進黃金代幣化計劃，維持以黃金為支撐的資產負債表戰略。
與加密市場相比，美股市場顯然落後了。
美國股票市場仍然依賴於為前數字時代設計的層級式結構。交易、清算、結算和託管由不同的實體處理，每個實體都維護着自己的賬簿。 這種結構會帶來幾個問題：資金在結算窗口期會被占用、交易對手風險會持續到交易完全清算為止、仲介機構之間的對賬會增加成本和營運風險。 最重要的是，儘管資訊在全球範圍內持續流動，但市場仍然受到固定交易時間的限制。這些問題正在影響市場波動性、流動性和市場行為。
代幣化直接解決了這些效率低下的問題。通過數字賬本，所有權更新和結算可以近乎實時地完成。同時，由於抵押品和現金不再因等待交易清算而被鎖定，因此也提高了資金效率。 對機構而言，這會影響其資產負債表。對整個市場而言，這簡化了日益複雜的交易後處理流程。
關鍵在於，代幣化並不會改變股票的本質，它改變的是系統處理股票所有權的方式。
來源：金色財經
發佈者對本文章的內容承擔全部責任
在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。
暢行幣圈交易全攻略，專家駐群實戰交流
▌立即加入鉅亨買幣實戰交流 LINE 社群（點此入群）
不管是新手發問，還是老手交流，只要你想參與加密貨幣現貨交易、合約跟單、合約網格、量化交易、理財產品的投資，都歡迎入群討論學習！
上一篇
下一篇
