美股科技股面臨AI晶片競爭與市場不確定性挑戰

SK海力士（SK hynix）計畫在韓國投資130億美元擴建AI晶片封裝及測試工廠，意在強化其在高頻寬記憶體（HBM）市場的競爭力，然而此舉也引發市場對產能過剩的擔憂，影響競爭對手美光科技（MU-US）的股價下滑[1]。同時，日東紡（Nittobo）壟斷90%以上的高階玻纖布供應，成為AI晶片供應鏈的瓶頸，輝達（NVDA-US）和蘋果（AAPL-US）等科技巨頭面臨材料短缺的挑戰，輝達執行長黃仁勳已親自前往日本尋求解決方案[2]。這些動態顯示出AI晶片市場的競爭愈發激烈，供應鏈的穩定性將成為未來發展的關鍵因素，市場需密切關注記憶體產業的週期性變化及材料供應的潛在風險。

微軟 (MSFT-US) 在人工智慧 (AI) 領域的領導地位受到資訊科技高階主管的青睞，92%的資訊長計劃在未來12個月內採用其生成式 AI 解決方案，但其股價卻在過去三個月內下跌約10%，顯示市場對其未來表現的保守態度[3]。摩根士丹利分析師認為微軟股價被低估，並強調其在生成式 AI 領域的潛力，然而，股價的持續下滑反映出投資者對科技股的謹慎情緒，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下。與此同時，日本政治局勢也在變化，最大在野黨立憲民主黨與公明黨考慮成立新黨，若成功將改變眾議院選舉格局，首相高市早苗宣布將於23日解散眾議院，提前舉行大選，這可能對市場情緒及投資決策產生影響[4]。在這樣的環境下，微軟的股價走勢與其業務潛力之間的矛盾，值得投資者持續關注。

人形機器人市場預計在未來十年內從20億至30億美元擴展至250億美元，甚至可能達到2,000億美元，投資者對於相關技術的興趣日益增加[5]。在此背景下，德國公司Schaeffler被看好能提供50%的人形機器人零組件，顯示出供應鏈的潛在機會[6]。同時，阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 率先推出AI購物功能，顯示出其在科技創新上的領先地位，並可能對全球電商市場產生深遠影響[7]。此外，輝達執行長提到AI算力將在未來十年內提升100萬倍，背後的高端電子布市場也成為科技巨頭爭搶的焦點，尤其是日本企業在此領域的壟斷地位面臨中國企業的挑戰[8]。在美國，川普總統對於聯準會主席鮑爾的態度顯示出對於央行獨立性的重視，儘管面臨外界批評，這可能影響市場對於未來貨幣政策的看法[9]。綜合來看，科技創新與政策動向將持續塑造未來市場格局，投資者需密切關注這些變化。