亞洲科技崛起與中美半導體競爭加劇，市場重塑投資機會

在AGI-Next峰會上，中國AI專家普遍認為，短期內中國難以在生成式人工智慧領域超越美國，主要因為資源與技術的限制，尤其是算力不足及美國對晶片出口的管制[1]。相對而言，2026年亞洲科技股表現強勁，亞洲科技指數漲幅超過美國市場，顯示出投資者對於亞洲市場的信心逐漸增強，尤其是在半導體供應鏈的核心地位吸引了長期資本的關注[2]。這一現象反映出全球科技競賽的格局正在發生變化，亞洲市場的相對低估值也為投資者提供了進一步的進場機會，未來可能成為資金流入的重點。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將於周四法說會中針對六大議題進行說明，市場對其未來營運展望充滿期待[3]。同時，華電網 (6163-TW) 去年營收年增10.9%，並成功取得多項政府標案，顯示出在智慧交通及AI領域的強勁需求[4]。這些動態反映出科技與基礎建設的融合趨勢，未來市場將持續關注相關產業的成長潛力，尤其是在政府政策支持下，企業將更積極投入創新與專案開發。

隨著全球地緣政治緊張加劇，各國加速囤積戰略性硬資產，特別是軍工金屬如鈷和鎢的價格分別上漲120%和229%，顯示出市場對於供應鏈安全的高度重視[5]。同時，美國即將揭幕的第四季財報季，標普500指數成分股盈餘增長8.3%，但通膨數據的波動可能影響市場情緒[6]。在此背景下，投資者需重新評估科技股的投資價值，並關注能源及軍工金屬的潛在機會，因為這些領域可能成為未來資本流入的重點。

伊朗總統佩澤希齊揚在面對國內抗議潮時，表達政府對和平抗議的支持，並願意與抗議者對話，顯示出在制裁壓力下的政治靈活性[7]。同時，全球儲存市場因AI需求激增而轉向賣方主導，SanDisk (SNDKV-US) 宣布將企業級NAND價格上調100%，並要求全額現金預付，反映出供應鏈緊張的現實[8]。這一系列動態不僅影響了市場供需平衡，也可能對全球科技產業的資金流動和採購策略產生深遠影響，顯示出在不穩定的地緣政治環境中，企業需靈活應對供應風險。

白銀市場出現逼空行情，銀價飆升至82.59美元，吸引1.11億美元資金流入ProShares兩倍做空白銀ETF (ZSL-US)，但許多投資者在高位做空卻遭遇重創，反而助長價格上漲[9]。Wavers Investment Fund警告做空風險，指出市場對手盤質量差及杠杆ETF的數學損耗是主要原因，導致做空ETF暴跌69%[9]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布將公開社群媒體平台X的演算法程式碼，這一透明度措施旨在應對歐盟對其資料保留的延長命令，並回應對演算法偏差的調查[10]。這些事件顯示出市場對透明度的需求與風險管理的重要性，尤其在高波動的資產類別中。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在專訪中指出美中之間的相互依存性，認為全面脫鉤不僅不現實，還可能加劇地緣政治風險，這一觀點反映出全球半導體供應鏈的脆弱性與複雜性。與此同時，中國在半導體設備國產化方面取得重大進展，已提前達到50%的國產化率，並計劃在2025年底前進一步提升至55%，顯示出中國在自主研發上的決心與能力，尤其是在關鍵製程設備的突破上，這將對全球晶片市場格局產生深遠影響。隨著中國國家大基金的資金支持，未來三年內的技術進步可能會加速全球半導體競爭，進一步挑戰美國在該領域的主導地位，市場需密切關注這一變化對投資策略的影響[11][12]。