台股市場動盪：國防政策影響投資情緒，科技股與高股息ETF成焦點

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張野心，台灣必須加強國防能力，並啟動17項國安策略以提升自我防衛決心，這一立場引發國務院台辦的強烈反彈，指責其煽動兩岸對立，顯示出兩岸關係的緊張局勢可能影響市場情緒[1]。同時，2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，尤其是科技和半導體主題的投資亮點明顯，主動統一台股增長以70.98%報酬率領跑，反映出市場對於科技股的信心。儘管大型電子權值股如元大台灣50僅以36.87%位列第十，這突顯了在市場動盪中穩定流動性的重要性[2]。這些因素共同影響著投資者的策略選擇，未來市場走向仍需密切關注兩岸關係及科技股的表現。

美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) 的 H200 晶片銷往中國，預計2026年中國業者將採購超過200萬顆，這一需求激增促使輝達要求台積電 (2330-TW)(TSM-US) 增產，顯示出全球AI晶片供應的緊張局勢。隨著半導體與AI領域的持續發展，2025年全球IPO募資額達1433億美元，台灣市場亦創歷史新高，募資1117億元，顯示出市場對於創新科技的強勁信心。展望2026年，市場對於半導體及數位雲端科技的持續募資能力持審慎樂觀態度，並強調ESG數據管理的重要性，以吸引國際投資者的關注[3][4]。

人工智慧(AI)需求推升PCB市場，台光電 (2383-TW) 成為首檔千金股，股價在2025年達1645元，全年漲幅高達166%[5]。榮科 (4989-TW) 近期計畫發行3.5萬張現增股以籌資10.5億元，顯示出資金需求的迫切性，並將資金用於償還借款及充實營運[5]。群益投顧指出，2026年台股將面臨三大變數，包括AI技術的發展、聯準會主席改選及美國期中選舉，這些因素將影響市場的續航力及股價走勢[6]。若AI基礎建設投資未達預期，可能引發股價修正，而新任聯準會主席的政策立場也將直接影響利率走向，進一步影響美元及新興市場貨幣的表現，顯示出市場對未來的不確定性與挑戰。

臺灣指數公司對三檔高股息ETF進行了重大調整，顯示出市場對於投資策略的重新評估與趨勢轉變。大華優利高填息30 ETF (00918-TW)新增的成分股如亞泥 (1102-TW)及技嘉 (2376-TW)，明顯聚焦於AI電子股及大型金控，反映出市場對科技創新及金融穩健的期待[7]。另一方面，凱基優選高股息30 ETF (00915-TW)則強調內需及電信股的防禦性，顯示出投資者在不確定環境中對穩定收益的需求上升。台新永續高息中小ETF (00936-TW)的調整則更注重於ESG評級及高殖利率，顯示出市場對可持續投資的重視。這些變化不僅反映了當前經濟環境的挑戰，也顯示出投資者對於未來成長潛力的不同看法，預示著高股息ETF在資本配置中的重要性將持續上升。