全球AI需求激增，企業減碳與中國貿易新模式面臨市場信心挑戰

家登 (3680-TW) 在供應鏈減碳計畫中已成功減碳13,112公噸，顯示出企業在環保與可持續發展上的努力，並透過與12家供應商的合作推動ISO 14064-1查證，強化整體供應鏈的減碳體系[1]。此外，海南自由貿易港的全島封關運作，將進一步促進貿易便利化，並在醫療領域引進國際創新藥物，顯示中國在擴大對外開放及提升民生福祉方面的決心[2]。這些動向不僅反映出企業與政府在可持續發展及經濟開放上的新策略，也為市場帶來了新的機會與挑戰。

隨著AI需求的激增，DRAM市場出現顯著變化。TrendForce報告指出，2026年HBM3e與DDR5的價格差距將由四至五倍縮小至一至二倍，這一趨勢反映了供應商因應AI伺服器需求而調整產能，推高了高效能記憶體的價格[3]。同時，中東地區的AI競賽也在升溫，卡達成立主權財富基金QAI，計劃利用其低廉電力成本吸引全球AI基礎設施投資，預計到2030年將建設1.5GW至2GW的AI資料中心，這不僅是對沙烏地阿拉伯和阿聯酋的挑戰，也顯示出該地區在經濟多元化上的努力[4]。這些動態顯示出全球科技產業在資源配置和市場競爭中的新趨勢，未來將持續影響相關產業的發展格局。

在全球AI需求激增的背景下，中國在電池和變壓器等基礎設施供應鏈中的重要性日益凸顯，推動相關企業如寧德時代 (03750-HK) 股價上漲[5]。同時，台灣經濟部針對美國關稅影響，已編列460億元特別預算，並推動中小微企業申貸及研發轉型補助，顯示政府積極應對外部挑戰，並提升國際競爭力[6]。這些措施不僅有助於企業轉型，也為台灣在全球供應鏈中尋找新的定位提供了契機。

台股今日在美國科技股持續下跌及市場對即將公布的消費者物價指數 (CPI) 的觀望情緒影響下，震盪走低，最終收於27468.53點，成交金額達4464億元，三大法人合計賣超162.64億元，其中外資賣超270.05億元，連續四天提款達1678.48億元，顯示外資對市場信心減弱[7]。儘管整體市場疲弱，金融股卻表現亮眼，國泰金 (2882-TW) 和中信金 (2891-TW) 分別躍升至第六名及逼近50元，市值超越0050-TW，顯示金融類股在市場波動中仍具備穩定性和吸引力[8]。因此，投資者需密切關注金融股的持續表現及外資動向。

在人工智慧（AI）基礎設施投資持續增長的背景下，標普500指數今年上漲近18%。然而，投資長們對2026年的市場前景持謹慎態度，認為將面臨降息、財政刺激及AI獲利實現等挑戰[9]。儘管筆記型電腦需求在第四季放緩，AI伺服器需求卻仍強勁，預計將成為明年Q1的成長主力，華碩、技嘉及華擎等公司均預期在此領域實現顯著增長[10]。市場分析指出，未來股市表現將取決於高估值與集中風險的抵銷能力，並可能因樂觀定價導致更大的波動與溫和報酬，顯示出結構性轉變對整體獲利能力的影響。

中國海南自由貿易港全島封關的啟動，旨在吸引外資並探索國際貿易新模式。儘管如此，市場反應卻顯示出投資者的謹慎情緒，尤其是在甲骨文 (ORCL-US) 面臨資金困境的背景下，股價大跌5.4%創半年新低，顯示出對AI未來的擔憂。海南的政策雖然提供了稅收優惠，但A股市場的疲弱表現反映出市場對政策落地效果的懷疑，尤其是在甲骨文的AI計畫因資金問題受挫的情況下，未來的市場回報仍然不明朗，這可能影響整體科技股的投資信心[11][12]。