全球AI需求激增，中國供應鏈關鍵，台股震盪金融股抗跌，市場前景引關注

隨著全球人工智慧（AI）需求激增，中國在電池和變壓器等關鍵設備的供應鏈中扮演著不可或缺的角色，這使得相關企業如寧德時代 (03750-HK) 股價大幅上漲[1]。同時，台灣經濟部針對美國關稅影響，編列460億元特別預算，推動中小微企業申貸及研發補助，顯示出政府對提升國際競爭力的重視，並協助業者應用AI技術以應對市場挑戰[2]。這些動態反映出全球供應鏈的重組及台灣企業在新技術應用上的積極應對，未來市場競爭將更加激烈。

受到美國科技股持續下跌及市場觀望美國消費者物價指數(CPI)的雙重影響，台股今日出現震盪走低的情況，最終收於27468.53點，成交金額達4464億元，三大法人合計賣超162.64億元，其中外資賣超270.05億元，顯示出資金流出壓力加劇[3]。然而，金融股卻在此背景下表現亮眼，中信金股價逼近50元，市值超越0050登上前十大，顯示出金融族群在市場波動中仍具備相對抗跌能力，並且吸引資金流入，反映出投資者對金融股的信心[4]。這一現象或許暗示著在整體市場不穩定的情況下，金融股將成為資金避風港，未來市場動向值得密切關注。

在AI基礎設施投資持續上升的背景下，標普500指數今年上漲近18%。儘管如此，投資長們對2026年的市場前景持謹慎態度，認為將面臨降息、財政刺激及AI獲利實現等挑戰[5]。儘管筆記型電腦需求放緩，AI伺服器需求卻強勁，華碩、技嘉及華擎等公司預計將在明年實現顯著成長，顯示市場重心正從傳統消費轉向企業與資料中心[6]。專家指出，市場對未來的樂觀定價可能導致更大的波動，2026年的股市表現將取決於高估值與集中風險的抵銷能力，這一結構性轉變將有利於提升整體獲利能力。

中國海南自貿港全島封關的啟動，旨在打造免稅區以吸引外資，並探索國際貿易新模式。然而，A股市場反應平淡，顯示市場信心不足[7]。同時，隨著Google TPU的推出，台灣半導體產業可能成為受益者，因其在AI需求持續增長的背景下，將面臨新的投資機會，尤其是長期布局的基金表現優於大盤[8]。這些趨勢顯示，儘管短期內市場波動，長期看來科技與貿易政策的變化將為台灣及中國的經濟發展帶來新的動能。

鈺立微電子 (eYs3D) 與亞光 (3019-TW) 的策略合作，將在智慧運送與機器人底座準系統領域開創新局，結合雙方在半導體及光學的技術優勢，預示著國產機器人系統的發展潛力[9]。然而，台股在美國科技股影響下，今日指數下跌56.64點，收27468.53點，顯示市場情緒仍受壓，尤其是台積電 (2330-TW) 開低收平，鴻海 (2317-TW) 和聯發科 (2454-TW) 亦隨之走跌，反映出市場對科技股的謹慎態度[10]。在此背景下，鈺立微的合作計劃或將成為未來市場回暖的亮點，尤其是在機器人技術日益受到重視的情況下。

比特幣目前徘徊於86,000美元，市場對於2025年可能出現的「平淡」收尾持謹慎態度，主要受到聯準會政策變化及年終稅損拋售的影響，價格可能跌破80,000美元[11]。同時，甲骨文 (ORCL-US) 的AI計畫因資金問題遭遇重創，股價創半年新低，顯示市場對人工智慧的未來信心不足，尤其在合作夥伴Blue Owl Capital拒絕出資後，甲骨文面臨高達2480億美元的租賃義務及負自由現金流的壓力，未來回報前景堪憂[12]。這些因素共同反映出當前市場的不確定性與投資者的謹慎情緒。