川普經濟政策與軍事激勵交織，科技股面臨市場挑戰与情緒變化

川普在全國演說中強調其政府在經濟和移民政策上的成就，並計劃提名支持降息的聯準會主席，顯示出對未來經濟政策的積極態度[1]。然而，市場對人工智慧基建支出減少的擔憂導致亞股普遍下挫，特別是軟銀集團股價一度重挫7%[2]，反映出投資者對科技股未來表現的焦慮，顯示出經濟政策與市場情緒之間的微妙平衡。

在此背景下，美國總統川普宣布將向全體美軍發放1776美元的「戰士紅利」，此舉不僅是對軍人的激勵，也反映出政府在經濟政策上的積極作為，尤其是在即將到來的耶誕節前夕，預示著對消費市場的刺激[3]。同時，小米集團 (01810-HK) 在AI戰略上加速布局，推出MiMo-V2-Flash模型，顯示出其在科技創新上的雄心，並計劃未來五年投入超過2000億元於AI及相關領域，這不僅提升了其市場競爭力，也可能引領行業新趨勢[4]。這些動作均顯示出在全球經濟不確定性中，企業與政府如何透過創新與激勵措施來應對挑戰，並尋求增長機會。

聯準會計畫於2025年降息並啟動購債，提升債券ETF的吸引力，年化實際配息率最高達9%[5]，其中復華20年美債 (00768B-TW) 和第一金優選非投債 (00981B-TW) 表現突出，專家建議選擇高信用評等的ETF以降低風險。與此同時，美國對台軍售計畫的推進，顯示台美夥伴關係的緊密，台灣將持續提升國防預算以應對區域安全挑戰[6]，這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估風險與收益的平衡。

裕隆 (2201-TW) 旗下納智捷股權可能年底前出售給鴻海 (2317-TW)，並轉投資於鴻華先進 - 創 (2258-TW)。此消息雖未確認卻已推動裕隆股價漲停，顯示市場對其未來發展的期待[7]。同時，全球蜂巢式物聯網模組出貨量預計在2025年第3季年增10%，印度市場增長尤為顯著，顯示出物聯網需求的快速擴張[8]。這些趨勢反映出科技產業在轉型過程中的機遇，尤其是裕隆若能成功出售股權，將有助於其資金運用及技術創新，進一步提升市場競爭力。

大日本印刷株式會社（DNP）成功開發奈米壓印微影技術，將挑戰ASML在高端光刻市場的壟斷，並有望在2027年實現量產，顯示出對於未來1.4奈米製程的強勁需求[9]。同時，蘋果 (AAPL-US) 針對日本新法規開放第三方應用程式商店，雖然開發者可選擇自家支付選項，但仍需支付15%的佣金，這一政策改變反映出大型平台在應用程式生態系統中的影響力仍然強大[10]。隨著技術創新和市場規範的變化，未來的晶片製造和應用程式市場將面臨更激烈的競爭與挑戰。

大同 (2371-TW) 因華映案遭中國法院判賠131億元，雖然被剔除出群益精選高息ETF (00919-TW) 造成股價壓力，但今日股價仍表現堅挺，顯示市場對其基本面仍有信心[11]。相對於大同的波動，甲骨文 (ORCL-US) 股價因市場對資料中心資金來源的疑慮下跌5.4%，但分析師認為當前股價已反映最悲觀情境，顯示市場情緒對其人工智慧業務的未來仍存疑慮[12]。整體而言，兩家公司在面對市場挑戰時，展現出不同的抗壓能力，反映出投資者對於科技股的信心與擔憂交織的複雜情緒。