台股市場動態：餐飲業稅惠、AI需求激增及記憶體漲價影響深遠

餐飲業迎來利多消息，租稅優惠延長至117年，讓符合條件的小型餐飲業者如豆漿店和自助餐在銷售額達統一發票標準的情況下仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並促進消費[1]。然而，台股在聯準會降息後出現反彈，指數創下新高，隨之而來的是美國科技股的重挫及台積電ADR的下跌，讓市場對年底法人結帳的壓力感到擔憂。特別是在融資持續增長的情況下，投資者需謹慎應對可能的集中持股風險[2]。在這樣的市場環境中，餐飲業的稅務優惠或許能為相關企業提供一定的緩衝，但整體經濟情勢仍需密切關注。

AI 算力需求的激增，促使矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，這將推動「光進銅退」的趨勢，並為資料中心帶來低功耗與超高速的應用優勢。這一變革將使博通與輝達等企業受益，並依賴台積電 (2330-TW)(TSM-US)的技術支持。此外，台灣經濟部長龔明鑫訪問波蘭，揭牌第四貿易投資中心，並強調台灣在無人機及電動車等領域的供應鏈優勢，期望與波蘭攜手爭取歐盟的「AI超級工廠計畫」，顯示出台灣在全球科技供應鏈中的重要角色，未來將持續吸引國際資金與合作機會，進一步促進產業升級與創新發展。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新建廠的工程已經啟動，計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以支持擴張，這是其自2019年上市以來的首次籌資，預計2026年第二季進入量產，將提升在車頭燈及航空航天市場的滲透率[5]。同時，穩懋 (3105-TW) 受益於手機業務需求持續，11月營收達16.21億元，年增29.6%。第4季營收將持續成長，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其在低軌衛星及光通訊基礎建設的潛力充滿信心[6]。這兩家公司在各自領域的積極布局，反映出台灣企業在全球市場中的競爭力與成長潛力，尤其是在高科技及基礎設施的需求上升背景下，未來將持續吸引投資者的關注。

隨著 AI 伺服器需求的激增，記憶體價格持續上漲，這將對筆電、智慧手機及網通設備造成顯著成本壓力，導致售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也考慮在適度情況下調整，顯示出整體電子業面臨的挑戰。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再度轉弱，部分品牌考慮調整新機售價。網通廠商則在與客戶協商分攤成本的同時，面對記憶體漲價的挑戰，顯示出供應鏈的脆弱性。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出記憶體價格上漲對整個電子產業的深遠影響。