美聯儲降息與購債新政引發市場波動，科技競爭加劇及東南亞出口崛起成焦點

美國聯準會 (Fed) 在12月的利率決策中，宣布自12月12日起每月購買400億美元短期公債，顯示出其對市場流動性管理的重視，並已結束縮表計畫，反映出對經濟狀況的靈活應對[1]。此舉不僅提前於市場的看法，還可能在明年一月啟動額外的國庫券購買計畫，進一步強化金融體系的穩定性[2]。隨著反對票增至三張，顯示委員會內部對降息的看法分歧加劇，未來的利率調整策略將更加謹慎，市場需密切關注Fed的動向及其對經濟的潛在影響。

在最新會議中，美國聯準會 (Fed) 將聯邦基金利率目標區間下調至 3.5% 至 3.75%，顯示出對經濟增長放緩及通膨壓力的考量，儘管有三位委員反對此決策[3]。同時，川普政府計畫改革反洗錢規定，強化財政部在打擊洗錢中的角色，並賦予其下屬機構FinCEN否決其他監管機構裁定的權利，這可能減輕銀行因技術性違規而面臨的懲罰[4]。這些政策變化反映出美國在應對經濟挑戰及金融監管方面的調整，未來市場需密切關注其對資金流動及金融穩定的影響。

在加拿大，央行維持政策利率在2.25%，顯示出對經濟韌性的信心，儘管面臨美國關稅的挑戰，第三季GDP年增2.6%及新增就業人數達18.1萬，顯示經濟表現強勁[5]。同時，馬斯克若SpaceX以1.5兆美元上市，其身價將逼近1兆美元，顯示出科技企業的市場潛力和投資者的高度關注[6]。這些動態反映出全球經濟在面對不確定性時的適應能力，並可能影響資本市場的資金流向。

美國稀土開發公司 USA Rare Earth (USAR-US) 宣布將德州 Round Top 重稀土專案商業化時程提前至 2028 年底，顯示出對稀土供應安全的需求增長，然而股價卻因市場反應不一而震盪，盤前一度上漲後回落[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 駁斥有關中國AI新創公司DeepSeek使用走私Blackwell晶片的指控，強調未見證據支持此報導，並表示將調查相關線索，顯示出在美中科技競爭中，企業對於供應鏈安全及合規性的高度重視[8]。這些事件反映出當前市場對於稀土及高科技產品供應鏈的關注，未來政策支持將成為關鍵因素。

美股在聯準會即將公布利率決策前，主要指數漲跌互現，市場普遍認為將降息但對「偏鷹式」訊號保持警惕，導致道瓊小幅上漲而那斯達克輕微下跌，顯示出投資人對利率不確定性的焦慮[9]。同時，東南亞國家對美國的出口增長超越中國，顯示出其在全球貿易動盪中的競爭力，尤其是泰國和越南的表現尤為突出，這一趨勢可能使東南亞成為美國市場的替代選項[10]。隨著美國對中國的關稅政策影響，東南亞的地緣優勢愈發明顯，未來可能進一步改變全球供應鏈格局。

美國在AI人才及技術領域的優勢正面臨中國的強勁挑戰，尤其是STEM畢業生數量的差距顯著，已達美國的四倍[11]。隨著中國加強科技自給自足及高等教育改革，未來可能進一步削弱美國在全球科技競爭中的領先地位。另一方面，SpaceX計畫於2026年進行IPO，募資超過2,500億美元，估值有望突破1兆美元，顯示出市場對其未來增長的高度期待[12]。然而，投資者對其短期營收增長的擔憂也不容忽視，這可能影響其上市策略及市場表現。整體而言，科技領域的競爭格局正在快速變化，投資者需密切關注這些趨勢對市場的深遠影響。