台股年底作帳行情升溫 無人機及AI需求推動企業新成長機遇

今國光 (6209-TW) 於11月營收達4.08億元，年增72.7%，創下110個月來新高，顯示出其在遠紅外線熱成像鏡頭市場的強勁需求，尤其在自動駕駛及無人機應用上持續增溫[1]。同時，台股在年底作帳行情中表現亮眼，加權指數反彈354點，外資買超527億元，主要集中於台積電 (2330-TW) 和聯發科 (2454-TW)[2]。市場對於聯準會降息的看法亦為股市增添動能，然而28000點的壓力仍需警惕解套賣壓的影響，顯示出市場在樂觀與謹慎之間的微妙平衡。

無人機市場需求的快速增長，促使台灣 LED 廠商如宏齊 (6168-TW)、弘凱 (5244-TW)、立碁 (8111-TW) 和佰鴻 (3031-TW) 積極布局供應鏈，展現出強勁的營運新動能，特別是宏齊的 VCSEL 產品已成功進入無人機供應鏈，並且紅外線及 Mini LED 產品將成為下半年主要成長動力[3]。同時，櫃買中心宣布常廣公司 (6730-TW)、仁大資訊公司 (7767-TW) 及君曜科技公司 (7770-TW) 將於12月10日上櫃，這不僅為投資者提供多樣化的選擇，也顯示出市場對於新興科技及醫療器材的信心。常廣專注於微創手術耗材，仁大則在資訊系統整合領域表現亮眼，君曜科技則致力於影像訊號處理IC的開發，三者的上櫃將進一步提升市場活力[4]。整體而言，無人機及相關科技的發展，將為台灣企業帶來新的成長機會，並吸引更多投資者的關注。

隨著AI晶片需求持續增強，京元電 (2449-TW) 預計第四季營收將顯著成長，毛利率有望超過第三季的36.02%[5]，顯示出其在輝達供應鏈中的重要地位，並計畫擴大產能以應對需求上升，資本支出已上調至370億元。另一方面，志聖工業 (2467-TW) 也展現出強勁的獲利表現，預計下半年營運將優於上半年，並計畫發行無擔保轉換公司債籌資逾17億元以償還借款，這將進一步強化其在台積電供應鏈中的角色，並且2025年半導體業務將增長約60%[6]。整體而言，台灣半導體相關企業在AI及高效能計算需求的推動下，展現出強勁的成長潛力，未來將持續吸引市場關注。

元大高股息 (0056-TW) 近期進行成分股調整，新增玉山金 (2884-TW)、長榮航太 (2645-TW) 和台灣大 (3045-TW)，同時刪除中租 - KY (5871-TW)、東元 (1504-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW)，顯示市場對於高股息策略的資金流向正在發生變化[7]。這一調整反映出投資者對於穩定現金流的需求持續上升，尤其是在全球經濟不確定性加劇的背景下，選擇具備良好股利政策的企業成為資金配置的重點。隨著指數更新將於2025年12月22日生效，市場將密切關注新成分股的表現及其對整體指數的影響，特別是在權重調整期間，可能會引發短期內的資金流動性變化，進一步影響投資者的策略選擇。