AI吃電怪獸出閘！資料中心用電倍增引爆設備升級：華城、台達電、AES-KY

當市場還沈浸在 AI 算力的軍備競賽時，另一場更為嚴峻的能源戰役早已開打。隨著 GPU 運算密度不斷攀升，未來的超級電腦不再只是數據的吞吐巨獸，更將是電力的超級黑洞。根據預估，AI 伺服器的耗電成長率高達 30%，遠超傳統伺服器，這意味著全球電力基礎設施正面臨前所未有的升級壓力，而誰能解決缺電與配電的難題，誰就能掌握下一波 AI 基礎建設的黃金鑰匙。

〈全球電力基建大翻修北美與亞洲成重中之重〉
資料中心的用電量預計將從 2024 年的 415TWh，一路狂飆至 2030 年的 945TWh，年均增速高達 15%，特別是當單一資料中心的耗電量動輒突破 150MW，甚至機櫃功率直達 400~800kW 時，現有的電網架構已難以負荷，龐大的升級需求，將由北美與亞洲市場領軍，電力基礎設施將躍升為 2026 年資料中心建設中最關鍵的投資板塊。

〈Stargate 計畫點燃自備電力需求燃料電池成新寵〉
由 OpenAI、軟銀與甲骨文聯手推動的 Stargate 計畫，更是將這場電力革命推向高峰，僅美國 Abilene 單一基地的規模就達 1.2GW，整體計畫最終耗電量甚至恐突破 10GW，相當於四至五座大型電廠的發電量。在電網供電不及的情況下，自備電力成為唯一解方，這將大幅推升燃氣機組與 SOFC 燃料電池的需求，分散式電力架構的興起，讓燃料電池與備援電源系統，成為未來三到五年內最具爆發力的投資焦點。

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〈台廠供應鏈全面升級搶攻高規格電力商機〉
面對這波電力升級潮，台廠供應鏈已全面備戰，發電端方面，華城 (1519-TW) 受惠北美變壓器需求，持續深化與美國電力公司合作；高力 (8996-TW) 則因資料中心導入 SOFC 趨勢，燃料電池組件具備結構性成長動能。在用電端與零組件部分，台達電 (2308-TW) 與光寶科 (2301-TW) 積極佈局高壓電源與液冷方案；而 AES-KY(6781-TW) 的高壓 BBU 與旭隼 (6409-TW) 的 UPS 系統也成功獲得北美 CSP 認可，隨著產品規格往高階市場移動，獲利結構將迎來顯著改善。

電力與散熱技術的演進，將是決定 AI 資料中心能否順利運轉的關鍵，投資人除關注晶片本身外，更應鎖定這些在背後支撐算力運作的電力設備績優股。邀請投資人下載智霖老師的 APP，接收最即時的分析資訊，也務必要鎖定最新的直播，按讚＋分享影片，一起掌握產業脈動！

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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧

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