美股受AI晶片競爭與供應鏈危機影響，投資情緒轉變中

美銀在最新報告中強調，隨著TPU技術的快速發展，輝達 (NVDA-US)、博通 (AVGO-US) 和AMD等AI晶片巨頭的市場競爭將愈加激烈，並建議投資者加碼這些股票，顯示出對其未來增長潛力的信心。與此同時，川普總統宣布將對委內瑞拉展開地面行動以打擊毒品走私，這一政策可能對相關企業的供應鏈和市場情緒產生影響，特別是在美國加強國內外安全措施的背景下，投資者需密切關注政策變化對科技股及相關產業的潛在影響。

摩根士丹利指出2026年將成為AI科技硬體的爆發年，主要因AI伺服器硬體需求激增，輝達和超微的新技術將顯著提升運算能力，機櫃需求將翻倍，這將推動電源解決方案及液冷技術的需求，為相關供應商創造商機[3]。然而，安世半導體則因荷蘭政府介入而警告其跨產業客戶面臨停產風險，並呼籲中國子公司恢復對話以穩定供應鏈，顯示出全球供應鏈在地緣政治影響下的脆弱性[4]。這些動態反映出供應鏈價值的重塑，未來市場將面臨結構性增長與風險並存的挑戰。

安世半導體（Nexperia）在荷蘭政府接管後，面臨供應鏈危機，尤其是中國子公司未能回應其恢復生產的請求，進一步影響晶片供應，對汽車及電子產品的生產造成壓力[5]。同時，高盛指出，美股在11月經歷劇烈調整後，市場指標已重置，為12月的穩定基礎鋪路，顯示出投資情緒的轉變，尤其是AI投資主題的轉型[6]。此外，對於2026年美股的展望，德意志銀行等機構認為標普500指數將衝破8000點，主要受益於AI技術的經濟動能，儘管市場對潛在泡沫風險保持警覺[7]。在國際局勢方面，普丁宣布美方代表團將訪問莫斯科，顯示俄美之間在烏克蘭問題上的持續接觸，可能對市場情緒產生影響[8]。整體而言，市場在面對供應鏈挑戰與地緣政治不確定性時，仍展現出對未來增長的信心。