資產為王時代到來 互聯網金融主要資產類型分析

作者 張韻

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--隨著《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》的發布，P2P行業正加速告別野蠻生長的時代，發展道路將更加規範和細分化。從長期來看，P2P平臺在資產端的管理是決定平臺前景的關鍵所在，P2P資產為王的時代已然來臨。

P2P的核心是金融，金融的核心是風控。而現階段相對於純信用貸款平臺，擁有線下資產的P2P平臺對風險的控制能力更強，也更易受到投資人和借款人的青睞。總體而言，P2P行業現有資產端主要包括車貸、房貸、消費信用貸、票據融資、中小企業貸和供應鏈金融等。

銀行票據具有期限固定，風險較低且流動性較高的特點，P2P平臺在資產端發展票據具有天然的優勢。目前已發展出票據貼現模式、票據質押模式、委派貿易付款模式、內保外貸模式四大模式。

當前，房貸是各P2P平臺最重要的抵押資產。由於房產的價格較為穩定，變現較為容易，是各平臺和傳統金融機構最愿意接受的資產。而車貸在P2P平臺的各資產端中發展迅猛，這與我國日益增長壯大的汽車市場是緊密相關的。一方面，我國家庭汽車保有量日益增長，P2P平臺以車做抵押物資產可以吸引更多的借款人。另一方面，我國二手車交易還存在大片藍海市場有待可挖。P2P平臺做車貸業務以車位中心可以進一步拓展保險和二手車交易等衍生汽車金融服務。此外，車貸相對信用貸款，本身出現壞賬或逾期情況較小，且更加容易處理，相對於與房產項目，車貸金額較小即使出現單筆壞賬對平臺影響也較小。

服務小微企業是P2P平臺始終不變的使命和情懷。P2P平臺憑借自己的技術和風控優勢，可以將投資人的閑散自己與廣大中小企業對接。這可以有效降低資金供需雙方資訊不對稱的程度並減低風險控制的成本。

供應鏈金融是P2P平臺版面自我業務生態的一個重要突破口。P2P平臺服務產業鏈上下游的廣大企業不僅可以維護產業的健康發展，而且可以打造“資訊流+物流+資金流”的閉環生態。P2P平臺通過獲取各類資訊和數據，可以將單個企業的不可控風險轉化為供應鏈企業整體的可控風險。目前，供應鏈金融的模式主要有應收賬款融資、倉單質押融資等。

消費信用貸是P2P平臺在資產端的最終歸宿。但由於我國目前征信體系還不盡完善，純信用貸款相對有實物抵押的資金借貸所面臨的風險更大。當前，各P2P平臺依據現實在資產端應該緊緊以車貸、房貸等為業務重點，以此來發展壯大自己的實力。伴隨自身的發展和社會的進步，P2P平臺可以逐漸在消費信貸方面做出積極調整和有益探索。