美股回升與輝達創新高，政策不確定性與AI投資機會並存

美股於19日止跌回升，標普500指數結束四連跌，輝達財報顯示其營收創新高，主要受益於資料中心需求增長，顯示出運算需求的持續上升[1]。摩根士丹利指出2026年美股將迎來全面復甦，標普500指數目標上調至7800點，潛在增長達16%-34%，企業成本結構優化及強勁獲利將成為復甦核心[2]。隨著美聯儲可能維持寬鬆政策，市場流動性將進一步改善，AI技術及併購活動也將成為未來市場的催化劑，儘管通脹和政策風險仍需關注。

美元走強使日元貶至10個月低點，市場對日本政府的財政政策及美國非農數據充滿關注，顯示出全球經濟的不確定性[3]。同時，川普提議的2,000美元關稅回饋支票遭共和黨內部反對，反映出其對國會的掌控力減弱，且可能加劇通膨壓力，進一步影響市場信心[4]。這些因素共同影響著投資者的決策，未來市場走向仍需密切觀察。

荷蘭政府暫停對安世半導體的接管措施，獲得中國商務部的歡迎，顯示中荷雙方在全球半導體供應鏈穩定上的共同利益[5]。此舉不僅有助於減少市場的不確定性，還可能促進雙方在半導體領域的合作，進一步穩定供應鏈。與此同時，谷歌母公司Alphabet (GOOGL-US) 股價因新AI模型的推出而創下歷史新高，顯示科技股在市場中的強勁表現，反映出投資者對於AI技術未來潛力的信心[6]。這些動態顯示出，無論是半導體供應鏈的穩定還是科技股的增長，市場正面臨結構性變化，未來將持續吸引資金流入。

美國川普政府可能延後對進口半導體徵收高額關稅的計畫，這一決策受到民眾對高物價的不滿及貿易衝突風險的影響，儘管白宮強調仍致力於製造業回流[7]。同時，美國勞工統計局因政府關門取消10月就業報告，導致市場對12月降息的預期驟降至近三成，專家認為失業救濟申請和消費數據的疲軟將影響聯準會的降息決策[8]。這些因素共同反映出美國經濟面臨的挑戰，尤其是在政策不確定性和市場反應之間的微妙平衡。

美國超微 (AMD-US)、思科 (CSCO-US) 與沙烏地阿拉伯新創Humain合資建立100兆瓦資料中心，已獲得首位客戶Luma AI，顯示中東對AI基建的重視[9]。同時，摩根大通指出美股近期的技術性洗盤為逢低布局良機，並強調市場基本面未變，對於輝達 (NVDA-US) 財報的期待將影響後市走向[10]。隨著AI技術的快速發展及市場對相關企業獲利能力的關注，投資者應密切關注科技股的動態，特別是在全球資金流向AI基建的背景下，未來可能出現的投資機會。

聞泰科技 (600745-CN) 的控股子公司安世半導體面臨的資產凍結問題雖然因荷蘭政府暫停禁令而獲得緩解，但控制權仍受限，若未能在2025年前恢復，將影響聞泰的收入和現金流[11]。同時，中國赴日旅客量大幅下滑，超過50萬張機票被退訂，顯示出休閒旅遊需求的轉變，遊客更傾向於選擇東南亞或國內旅遊，這一趨勢可能對航空業及相關產業造成持續壓力[12]。整體而言，市場需密切關注聞泰科技的資產控制進展及中國旅遊市場的變化，這將直接影響相關企業的營運策略及未來成長潛力。