美元強勢壓日元，川普關稅計畫遭反對，科技股創新機遇增多

美元走強使日元貶至10個月低點，市場對日本政府的財政政策及美國非農數據充滿關注，顯示出全球經濟的不確定性[1]。同時，川普提議的2,000美元關稅回饋支票遭共和黨內部反對，顯示其對國會的掌控力減弱，並可能加劇行政與立法部門的緊張局勢[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需謹慎評估未來的政策走向及其對經濟的潛在影響。

在此背景下，荷蘭政府暫停對安世半導體的接管措施，獲得中國商務部的歡迎，顯示中荷雙方在全球半導體供應鏈穩定上的共識[3]。此舉或將減少市場的不確定性，並促進雙方進一步對話以解決根本問題。此外，Alphabet (GOOGL-US) 股價因新AI模型表現優異而創下歷史新高，顯示科技股在創新驅動下的強勁表現[4]。這些動態反映出市場對於科技創新及供應鏈穩定的高度關注，未來可能影響投資者的資金配置策略。

進一步來看，美國川普政府可能延後對進口半導體徵收高額關稅的計畫，這一決策受到民眾對高物價的不滿及貿易衝突風險的影響，儘管白宮強調仍致力於製造業回流[5]。同時，美國勞工統計局因政府關門而首次取消10月就業報告，導致市場對12月降息的看法驟降至近三成，專家擔心失業率缺失將影響聯準會的政策決策[6]。這些因素共同反映出美國經濟在面對內外挑戰時的脆弱性，未來政策走向將對市場情緒及投資決策產生深遠影響。

在科技與貿易的動態中，沙烏地阿拉伯在AI基建方面的布局顯示出其對科技基礎設施的重視，超微 (AMD-US) 和思科 (CSCO-US) 與新創Humain的合資計劃，將在中東建立100兆瓦的資料中心，並已獲得首位客戶Luma AI，這不僅是對美國與沙國科技合作的延續，也預示著未來在亞洲及歐洲的擴展潛力[7]。相對而言，中日之間的貿易緊張局勢持續升溫，日本因中方意向中止牛肉出口磋商，顯示出雙方在食品安全及檢疫協議上的進展受阻，這可能會對日本的農產品出口造成長期影響[8]。整體而言，科技與貿易的動態變化反映出全球市場在地緣政治影響下的複雜性，企業需靈活應對以維持競爭優勢。

白宮國家經濟委員會主任哈塞特提出可考慮發放「關稅回饋支票」，顯示政府對於關稅收入的重視，並警告財政政策需謹慎以防通膨再度上升[9]。同時，摩根大通認為美股近期的技術性洗盤已結束，並鼓勵投資者逢低布局，強調市場基本面仍然向好，尤其在輝達財報及非農就業數據即將公布之際，若能聚焦於具獲利能力的AI企業，將有助於指數回升[10]。這些動態顯示出市場在面對政策變化與經濟數據時的敏感度，投資者需密切關注未來的市場走向。

最後，美國防部與沙國合作推動稀土精煉計畫，MP Materials (MP-US) 股價一度上漲近9%，此舉不僅顯示美國在稀土供應鏈上的自主性提升，也反映出對中國依賴的減少，進一步強化供應鏈韌性[11]。相對而言，中國赴日旅客量大幅下滑，超過50萬張機票被退訂，顯示出國內旅遊需求的回升，尤其是海南等地的機票預訂量增長約13%[12]，這一變化或將影響航空業的市場格局，並促使航空公司調整策略以應對需求變化。