匯控今公佈中期業績 稅前料多賺逾6.6% 外圍股價升0.25%

匯控今(3)日公佈中期業績，市場料其上半年稅前盈利約1019.75億港元至1074.93億港元，並關注其一系列改革的進展。  圖片來源：香港文匯報

港股本周起迎來中期業績潮，今(3)日即由匯控(0005-HK)(HBC-US)(HSBA-UK)、恒生(0011-HK)及東亞(0023-HK)3家銀行打頭陣。市場普遍把焦點放於匯控6月份策略日宣佈一系列改革的進展，特別是從第2季業績檢閱其執行改革的能力，如資本、成本削減等方面的改善，綜合各大行估算， 匯控上半年的除稅前盈利料介乎於131.58億至138.7億美元(約1019.75億港元至1074.93億港元)，按年升6.6%至12.4%，多間投行預計其俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場(GBM)業務或有驚喜。

在公佈業績前夕，匯控外圍股價變動不大，其ADR上周五收報69.87港元，升0.25%。匯控上周五在港股交易時段則收報69.7港元，升0.144%。

高盛對匯控中期業績最為樂觀，預料其稅前多賺12.4%，至138.7億美元。高盛的報告指出，市場將今日匯控公佈中期業績的重點放於策略日提出的各項改革的進展，如該行巴西及土耳其業務出售情況，風險加權資產減少、削減成本、資本等進展，以及亞洲、美國和墨西哥的盈利情況等。

匯控早前指，要將集團的風險加權資產減低至少約25%，同時恢復環球銀行及資本市場的盈利能力，高盛預計，第2季度的風險加權資產不會明顯減少，下半年的減幅會較顯著，而環球銀行及資本市場業務預計會削減1,400億美元風險加權資產，是削減風險加權資產計劃中佔很大的比例，備受關注，而匯控第一季業績中，環球銀行及資本市場業務的風險加權資產是錄得上升。另外，高盛又指，匯控的環球銀行及資本市場業務收入受市場波動影響，或會有驚喜。

匯控亦曾多次表示要削減成本，希望節省45億至50億美元成本，高盛表示削減成本需時，預料成本初期仍會上升，或會影響市場對匯控成本管理的預期，加上風險加權資產第2季未見有大幅削減的情況，相信集團核心一級資本充足比率按季只會微升10點子至11.3%。

而德銀預計匯控次季成本可較首季88.45億美元回落至64.94億美元，惟匯控仍需於次季就英國不當銷售賠款再撥備2億美元。

市場將焦點放於匯控第2季度業績表現，瑞信預料匯控第2季核心收入150.3億美元，按年跌7.8%，除稅前盈利亦跌4.2%至64.94億美元，而上半年除稅前利潤較去年升8.5%至133.86億美元。

另一大行花旗亦與市場普遍預料相若，估計匯控第2季度稅前盈利將錄得64億美元，按年持平，其中「炒房」業務表現理想，料該業務按年收入會上升8%，稅前盈利按年或升18%，可抵消稅前盈利按年下跌16%的零售銀行及財富管理業務。

而匯控改革策略中提到會掌握亞洲的發展機遇，花旗預料，匯控第2季亞太區業務表現強勁，該地區業務的第2季收入按年升4%、稅前盈利按年升1%至38億美元。

另一焦點則放於匯控出售巴西及土耳其業務而帶來之收益，里昂認為匯控出售巴西業務已屆最後衝刺階段，估計可為匯控帶來約9.98億美元的一次性收益，而土耳其銀行吸引力不大，料出售土耳其業務或會為匯控帶來2.68億美元虧損，又指出售巴西及土耳其業務可將匯控普通股一級資本充足率增加84點子，達到集團普通股一級資本充足率12%至13%的目標。

圖片來源：香港文匯報