美股波動中微軟投資中東 引發供應鏈改善與市場回調擔憂

微軟 (MSFT-US) 宣布在阿拉伯聯合大公國 (UAE) 投資超過79億美元以建設資料中心和AI基礎設施，這一舉措不僅強化了其在中東的市場地位，也反映出全球AI競爭的加劇，尤其是在美中科技對抗的背景下[1]。同時，美國政府關門的持續影響使得市場情緒低迷，10年期公債殖利率下滑至4.089%，顯示出投資者對於政策不確定性的擔憂[2]。這種情況可能導致資金流向更具穩定性的市場，進一步影響全球資本配置。微軟的投資計劃與美國政府的政策不確定性形成鮮明對比，顯示出科技巨頭在全球市場中的靈活應對能力，並可能在未來的經濟格局中扮演關鍵角色。

隨著市場動態的變化，供應鏈緊張情勢有望緩解，中國考慮對安世半導體 (Nexperia) 的晶片出口給予部分豁免，這一消息使得歐洲汽車股如法國雷諾、德國賓士及義大利Stellantis等股價上揚，顯示市場對於車用半導體供應短缺的憂慮有所減輕[3]。另一方面，雅迪尼研究公司總裁雅迪尼則對美股的過度樂觀情緒發出警告，指出標普500指數自4月以來上漲37%後，市場情緒與技術指標已顯過熱，可能面臨5%的回檔壓力[4]。這樣的市場分歧反映出投資者在面對供應鏈改善與股市回檔風險時的複雜心態，未來需密切關注全球經濟與政策動向對市場的影響。

美國財長貝森特在最近的訪談中指出，房地產市場因高利率而顯著衰退，特別是低端消費者受到的影響尤為明顯，這一現象可能會進一步加劇經濟的不平衡[5]。同時，高盛對禮來 (LLY-US) 的口服減肥藥 orforglipron 表示樂觀，認為其將引領生物製藥的新產品週期，這或將成為市場的一大亮點[6]。隨著「黑五」購物季的來臨，消費者因關稅政策面臨額外支出，預計每位購物者需多花132美元，這將影響消費者的購買意願，尤其是在電子產品和服裝類別上[7]。此外，美債市場在經歷了劇烈波動後，近期出現反彈，主要受到通膨壓力緩解及財政部調整融資策略的驅動，外資對美債的信任度也在提升，但關稅政策的不確定性仍然是市場需密切關注的風險因素[8]。整體而言，當前美國經濟面臨多重挑戰，市場需靈活應對各種變數。