美股聚焦中美貿易與科技增長前景，川普關稅威脅引發市場關注

前英特爾執行長格爾辛格指出，英特爾與輝達及美國政府的合作需聚焦於晶圓代工業務，否則難以產生實質效益，尤其對於晶圓廠的建設與投產至關重要[1]。越南第三季GDP年增率達8.23%，顯示其製造業與出口表現強勁，成為全球經濟增長的亮點，並在中美貿易摩擦中扮演關鍵角色，促進貿易順差擴大至168億美元[2]。這些趨勢顯示，全球供應鏈的重組與地緣政治的影響，將持續驅動各國經濟策略的調整，特別是在半導體與製造業領域，未來的市場競爭將更加激烈。

美國總統川普對中國商品加徵100%關稅的威脅引發市場關注，但副總統范斯的表態暗示此舉或為談判策略，顯示中美貿易關係的複雜性[3]。分析指出，中國在稀土及高階鋰電池的壟斷地位，使美國面臨重建產業鏈的挑戰，迫使川普重新考量關稅政策的可行性[3]。高盛的報告指出，美國消費者實際承擔了55%的關稅成本，企業和外國出口商分別為22%和18%，這一數據反映出關稅對美國經濟的實質影響，尤其是在通膨壓力上升的背景下，消費者的負擔將進一步加重[4]。整體而言，這些因素顯示出中美經濟的互補性及貿易戰的攻守轉變，未來的貿易政策將需更謹慎考量其對內外經濟的影響。

隨著美中關係出現緩和跡象，財政部長貝森特表示川普與習近平的會議仍有望在十月底的APEC峰會期間舉行，雙方正努力解決關稅威脅與稀土出口管制的緊張局勢[5]。高盛上調阿里巴巴 ADR (BABA-US) 的目標價至205美元，強調阿里雲的國際化及AI支出轉化將推動長期增長[6]。博通執行長陳福陽則指出，隨著AI技術的普及，全球GDP中知識密集與科技導向產業的比例將顯著提升至40%[7]。然而，中國商務部對美方加徵關稅表示強烈反對，並呼籲雙方在相互尊重下尋求解決方案，顯示出貿易談判的複雜性[8]。儘管短期內仍面臨挑戰，但市場對於科技產業的長期增長潛力持樂觀態度，特別是在AI和雲計算領域。