中美貿易摩擦影響半導體供應鏈，AI投資熱潮持續升溫

隨著中美貿易摩擦加劇，全球半導體產業鏈面臨前所未有的挑戰，特別是中國對稀土材料的管制可能導致供應鏈停頓，影響晶片製造商如艾司摩爾 (ASML-US) 的出貨能力[1]。稀土材料在半導體製程中被譽為「工業維生素」，其短缺將直接影響先進製程的產能，尤其在3奈米和2奈米技術的推進中，稀土對於解決漏電問題及提升製程性能的關鍵性愈加明顯[2]。因此，保障稀土供應的安全性已成為當前半導體產業發展的首要任務，企業需加速研發替代材料及多元化供應鏈，以應對未來可能的供應危機。

市場顯示出明顯的資金流向轉變，貝萊德 (BLK-US) 指出，投資者正逐步將資金轉向人工智慧相關的ETF，特別是其iShares A.I. Innovation，顯示出市場對AI技術的高度關注[3]。同時，摩根士丹利對輝達 (NVDA-US) 的AI需求持樂觀態度，並指出雲端資本支出的增長將進一步推動其業務發展[4]。這些趨勢顯示，隨著AI技術的快速發展，市場對相關科技股的需求將持續增強，並可能成為未來投資的主要驅動力。

高盛集團指出，AI技術的快速發展使電力供應成為資料中心運營的主要瓶頸，預計到2027年全球資料中心電力需求將增長50%[5]，這促使電力公司與科技企業必須探索核電等可持續能源的合作模式，以應對未來的需求挑戰。此外，全球央行的黃金儲備首次超越美國國債，顯示出對美元資產依賴的減少，這一變化反映出市場對美國財政可持續性及貨幣政策風險的擔憂[6]。在AI領域，輝達與OpenAI的資本循環引發了投資者對潛在泡沫的擔憂，尤其是在微軟等公司之間的資金流動缺乏透明度的情況下，市場對AI需求的信心受到挑戰[7]。這些趨勢顯示出全球金融市場正在經歷結構性變化，未來的資本配置將更加注重可持續性與透明度，並可能重塑國際儲備結構[8]。