美股面臨泡沫風險，中東地緣政治影響市場動態，AI與科技股成為投資焦點

Evercore ISI 分析師 Julian Emanuel 指出，若美股進入「泡沫情境」，標普 500 指數可能在 2026 年飆升至 9,000 點，並將其基本預測維持在 7,750 點，顯示出市場對於資本流動的敏感度[1]。同時，俄羅斯與以色列領導人的通話，反映出中東局勢的複雜性，尤其是在美國政策影響下，地緣政治的不確定性可能對全球市場造成波動[2]。在此背景下，投資者應關注 AI 相關股票及醫療保健產業的潛在回升機會，因為政策與關稅疑慮的緩解可能為這些領域帶來正面影響。

沙烏地阿拉伯推出的 Humain Chat 應用程式搭載全球最大阿拉伯語 AI 模型 ALLAM 34B，顯示該國在生成式人工智慧領域的重大進展，並計劃在未來五年內建設500兆瓦的 AI 基礎設施，意在成為全球人工智慧中心[3]。此外，美國白宮人工智慧沙皇 David Sacks 強調恢復晶片出口的重要性，以增強美國在 AI 競賽中的主導地位，並批評現行的半導體銷售限制政策，認為這將影響美國在中東的影響力[4]。這一系列動作反映出全球 AI 競爭的加劇，尤其是在中東與美國之間的技術與影響力博弈中，未來市場格局將受到深刻影響。

佳世達 (2352-TW) 今日進行減資並發行新股，早盤股價一度漲逾4%，顯示市場對其資本結構調整的正面反應[5]。該公司董事長指出，儘管財務狀況改善，仍需減少股本負擔以提升股東回報。相對而言，AppLovin (APPl-US) 股價因SEC調查其資料蒐集手法而暴跌14%，結束了其長達一年的強勢表現，顯示市場對監管風險的高度敏感[6]。這兩則消息反映出市場在面對企業財務策略與監管風險時的不同反應，投資者需密切關注相關動態以調整投資策略。

摩根士丹利將美光 (MU-US) 評級上調至「優於大盤」，目標價提升至220美元，顯示DRAM市場價格動能強勁，預示記憶體產業進入新一輪上行周期[7]。同時，台股在主動式ETF的推動下，成功突破2萬7點，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 等權值股表現亮眼，顯示市場對科技股的信心持續增強[8]。隨著AI需求的上升，記憶體晶片的需求格局也將面臨變革，未來市場動能值得關注。

日元因日本新首相高市早苗支持擴張性財政政策而大幅貶值，兌美元匯率跌破150日元，市場對日元的看漲情緒雖然仍存，但德意志銀行已轉向中性立場，顯示出對日元未來走勢的謹慎態度[9]。與此同時，台積電在AI晶片需求激增的背景下，股價連續三日創新高，市值突破37兆元，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是在OpenAI與超微的合作推動下，台積電的美元營收預期也隨之上調[10]。這一系列動態反映出全球市場對於科技創新和貨幣政策的敏感反應，未來日元走勢及台積電的表現將成為投資者關注的焦點。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)股價因超微（AMD）與OpenAI的合作而上漲，市值達36.31兆元，成為台股多頭的主要推動力，帶動加權指數一度突破27166.35點[11]。然而，隨著中國在綠色技術領域的崛起及其對外貿易政策的調整，市場競爭格局正發生變化，中美科技競爭的焦慮感加劇，尤其在人工智慧應用的推廣上，中國企業的開源模型可能成為新標準[12]。在此背景下，投資者需重新評估ETF的選擇，雖然高權重ETF短期表現亮眼，但長期回報仍需依賴精準的選股策略，以應對全球市場的變遷與挑戰。