P2P未來發展五大猜想 網貸業或將重新洗牌

股市高風險，樓市不景氣，銀行不透明。作為國內目前最火爆的理財模式，P2P以其高收益低風險以及高度的靈活性成為了目前老百姓最受歡迎的理財方式。在2015年，P2P開始逐漸步入一種良性發展的道路，先有銀監會設立普惠金融部監管P2P行業。而后，兩會中“互聯網+”的概念盛行、李克強總理對互聯網的力挺甚至新聞聯播中首次對P2P的報導，都讓所有的人看到了互聯網金融的未來。

7月18日，央行等十部委聯合印發《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，明確P2P平臺資訊中介的定性，不得提供增信服務，以及不得非法集資。同時肯定了互聯網金融對促進小微企業發展和擴大就業發揮了現有金融機構難以替代的積極作用，為大眾創業、萬眾創新打開了大門。這也意味著曾經處於“野蠻生長”的P2P行業，終於要結束“無門檻、無標準、無監督”的狀態。

趨勢一：各網貸公司將全面擁抱大數據

李克強在2015年工作總體部署中指出，要制定"互聯網+"行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展。何為大數據？即從各類各樣的數據中抽取對目標客戶最有價值的數據。大數據整合路漫漫其修遠兮，中國大數據路版面跋涉需要歷經三個階段，即企業級用戶大數據平臺、行業級用戶大數據垂直整合、跨行跨域級用戶大數據生態鏈。而縱觀中國P2P平臺，基於大數據做互聯網金融的少之又少，說好聽點是互聯網金融，其實不過是線下業務搬到線上而已。

厚樸金融董事長李書文在接受人民論壇記者采訪時表示，風險控制是確保金融“普惠”的核心，而大數據則成為確保風險控制、搭建征信體系的重要手段。以厚樸金融旗下的普惠理財為例，它不單是一家網貸平臺，而是依托?“供應鏈大數據＋企業信用管理＋互聯網＋供應鏈金融”的完整金融生態背景下產生的資訊中介服務平臺。借由大數據的應用，可以把單個企業的不可控風險轉換為供應鏈企業整體的可控風險，通過對交易關係和交易數據的深度挖掘和分析，並用獨特的大數據風控技術做出信用評級，以此做出授信判斷。這種大數據的風控技術可將中小微企業的融資風險控制在最低。

趨勢二：九成網貸平臺將關門或轉型

光明的背后總有陰影。在P2P網貸行業快速發展的背后，其自身“三無”特征所帶來的弊端也逐漸顯露，平臺跑路、倒閉等負面新聞屢屢被曝光。由於監管缺失以及法律對投資者保護的空白，給真金白銀投入的投資者帶來巨大損失。而隨著國家未來出臺進一步的監管細則，可能會有超過九成的P2P平臺轉型或倒閉。

毋庸置疑，《指導意見》的落地為P2P行業帶來新動力與新能量，其最大意義在於明確各部門的職責，為行業健康發展奠定有利基礎。普惠理財CEO何坤對人民論壇記者表示，在優勝劣汰的市場規則下，優質的P2P企業勢必會根據自身不同的定位和發展模式細分市場，推動行業健康發展，最終走向行業的重度垂直細分。他提出，普惠理財獨創的I2AR平臺正在實踐這個趨勢，I2AR模式定位於供應鏈金融領域垂直細分的互聯網金融平臺，是一種聯結?I（投資人?Investors）與?AR（企業應收賬款?Accounts???Receivable）資產的創新型的模式。普惠理財做的是互聯網金融垂直細分的保理業務，在業務模式上就已經有了一層風險保障，因為保理應收賬款業務相對傳統的P2P業務要更為安全，其在業務模式的風險更低些。

趨勢三：未來幾年內將會掀起一股P2P“上市潮”

在過去一年開足“燒錢模式”跑馬圈地后，大多數P2P公司開始積極謀劃上市進而拓寬融資渠道。與此同時，去年美國P2P網貸公司Lending?Club的上市，更為中國P2P啟動上市工作添了一把火。在此次出臺的《指導意見》中，特別提及鼓勵優質企業登陸資本市場，鼓勵符合條件的優質從業機構在主板、創業板等境內資本市場上市融資，拓寬互聯網金融機構的融資渠道。這一點讓一直翹首觀望的P2P企業找到契機，未來一年內將會掀起一股P2P“上市潮”。

鑒於政策不明朗，P2P平臺開始密集掛牌股交所。不過，掛牌的增信意義大過融資。今年以來，多家P2P平臺開始正式對外宣稱IPO計劃，並通過多種方式參與上市公司並購重組方案之中，以期正式登陸A股市場。但截止到目前，尚未有P2P平臺正式登陸資本市場。

趨勢四：互聯網金融將逐步惠及廣泛中小企業

李克強總理那段“掀起大眾創業、草根創業新浪潮”的觀點，在這一兩年鼓舞了無數有志之士加入創業大軍，總理去年在考察小額貸款公司時也強調，“金融創新應該為老百姓的創業、就業提供動力支援，老百姓的感受是衡量金融業服務的最重要標準，要以此倒逼金融改革和創新。”誠然，只是空談經融創新或者創新以后只服務於特定領域及大型企業集團，這樣的做法沒有太大的意義，只有讓老百姓在創業及就業的過程中能夠融資或者借貸，並且能夠為其提供更多的金融服務，才能實現共贏、良性的經濟循環。

目前，中國中小微的企業融資難，融資慢，融資成本高的問題是非常嚴峻的。普惠理財董事長李書文表示，我國中小企業注冊數量占全國企業總數九成以上，它們創造了中國近70％的經濟總量，我們希望通過我們平臺解決他們融資的問題，並且最大程度地支援我國“三農”發展。中國經濟應該是服務於個人，服務於中小微企業，而且是用低利率打造一個良性循環，使最終受益者不僅僅是互聯網金融平臺，最重要受益人是投資者、借款者，是參與這個生態權的各個參與方。李書文特別提到，在惠及廣泛中小企業的同時，更要考慮到風險的控制。投資人在普惠理財平臺上所投資的，是大型央企、國企、上市公司、民營企業龍頭所確權的賒銷應付款項，因此對其到期付款能力不必擔憂。因此他幽默地把該模式稱為“屌絲（中小企業）借錢，高富帥（大企業）還款”。

趨勢五：項目資訊公示與備案將成為下一步國家監管重點

金融行業，參與的門檻其實很高。辨識風險、把控風險、風險定價都需要相當專業和高超的專業能力，同時，參與者本身的資本實力等，也很重要。但在缺乏監管的環境下，非常容易出現的一個現象就是大公司不敢創新，小公司胡亂創新。相反，如果說，監管介入，設置了準入標準，退出機制，資金安全的監控方案，風險防范方案，那大公司投入資源發展，對於行業做大做強，行業自律的開展，才不會如此艱難，互聯網金融才是健康發展而非野蠻生長。

可以預見的是，國家對於P2P監管細則將在年內出臺，項目資訊公示與備案將成為未來國家監管重點。在這方面，普惠理財平臺率先響應國家金融監管部門對網貸平臺推行項目資訊公開與備案制度的設想，做到對投資人和政府監管機關的項目資訊公開、主管部門項目備案，受到監管部門的高度評價。平臺資訊披露內容包括借款企業經營狀況、行業特點、財務報告、盈利能力、債權交易檔案、買方企業基本資訊等資料，每一筆轉讓的企業應收賬款債權都將在中國人民銀行征信中心債權質押轉讓登記系統“中登網”上進行登記公示，大大降低了投資人面臨的資訊不對稱風險。

延伸閱讀：老百姓如何識別不靠譜的P2P理財產品？

可以從五個方面來識破披著P2P外衣進行非法集資的伎倆：

第一看有沒有真實的資金托管，真實資金托管錢是不經過平臺的；

第二看有沒有做產品登記，普惠理財每一筆轉讓的企業應收賬款債權都將在央行企業債權質押轉讓登記系統“中登網”上進行登記公示；

第三一定要做到資訊完全披露，披露內容包括借款企業經營狀況、行業特點、財務報告、盈利能力、債權交易檔案、買方企業基本資訊等資料；

第四要從利率來看是不是太高，目前投資收益的合理區間是存款利率的四倍，互聯網金融投資收益在8-12%是合理水平，5-6%就陷入銀行理財的紅海中，收益過低；而高於12%的收益則建議投資者謹慎投資，高收益也會帶來高風險。高利率也是非法集資的陷阱之處；

第五就是借款期限是不是太長，1-6個月的期限是比較合理的，太長風險就增加了。