全球手機市場回暖，科技巨頭競爭加劇，台股持續上漲及中國鋼鐵出口創新高

根據TrendForce的調查，全球智慧手機產量在2025年第二季將達到3億支，季增4%顯示市場需求回暖，尤其在下半年旺季及電商促銷的推動下，主要廠商如三星和Apple的生產量雖然有所減少，但Xiaomi和Oppo等品牌則顯示出強勁增長，反映出市場競爭的激烈與消費者偏好的變化[1]。此外，交通部因新「財劃法」影響，明年建設預算將減少1100億元，特別是高雄市的捷運計畫受到重創，顯示中央與地方財政分配的不平衡問題亟需解決，未來地方政府需承擔更多責任以應對基礎建設需求[2]。

輝達 (NVDA-US) 最新推出的RTX6000D晶片在中國市場的需求表現不如預期，主要因為其高價格及性能不及RTX5090，儘管後者在中國被禁用但仍可透過灰色市場獲得，這使得阿里巴巴 (09988-HK)、騰訊 (00700-HK) 和字節跳動等科技巨頭對輝達的產品持觀望態度[3]。同時，台股在市場對聯準會降息的背景下持續上漲，新台幣也隨之升值至30.101元，顯示資金面及風險資產偏好提升[4]，但需警惕短線漲勢的修正風險，進一步反映出市場情緒的複雜性與不確定性。

Google (GOOGL-US) 正式推出其 AI 專用處理器 TPU，意在挑戰輝達 (NVDA-US) 在 AI 計算市場的主導地位，顯示出科技巨頭間的競爭日益激烈。同時，Meta (META-US) 也在本周推出其首款消費級 AR 眼鏡，預示著智慧穿戴設備的進一步發展，並吸引市場對相關供應鏈的關注。分析指出，這些新產品不僅將推動各自公司的成長，也可能改變整個科技產業的競爭格局，尤其是在 AI 和 AR 領域的應用潛力上，未來將持續吸引投資者的目光。

香港股市於16日表現分歧，恒生指數微跌0.03%至26,438.51點，然而科技股的強勁表現，尤其是恒生科技指數上漲0.56%，顯示市場對科技股的信心仍在，特別是在新政策支持下，汽車股如蔚來上漲超過2%[7]。同時，中國股市三大指數普遍上漲，受益於中美就TikTok問題達成共識，促進經貿合作的消息，滬指報3,861.87點，顯示市場對中美關係改善的樂觀情緒[8]。整體而言，科技與汽車板塊的活躍表現，反映出市場對於政策支持及中美經貿關係的敏感度，未來可能成為投資者關注的焦點。

中國鋼鐵出口在面對貿易壁壘的情況下仍逆勢增長，將創下歷史新高，顯示出鋼鐵製造商為了消化過剩產能而積極開拓新市場的策略[9]。同時，台股因台積電 (2330-TW) 股價上漲，指數突破25600點，顯示市場對主動型基金的信心上升，尤其在聯準會可能重啟降息的背景下，資金流向主動管理策略的趨勢愈加明顯[10]。這些動態反映出全球市場在面對不確定性時，仍然尋求增長機會，並可能引發更廣泛的貿易保護主義反擊。

經濟部長龔明鑫強調「經濟優先」的施政主軸，計劃將投資拉回台灣，面對地緣政治及氣候挑戰，將強化半導體及AI等領域的供應鏈韌性[11]。然而，創投界對AI投資的狂潮發出警告，認為可能形成「史上最大泡沫」，許多新創公司估值過高，商業模式尚未成熟，預示著未來的市場修正[12]。在此背景下，台灣的產業轉型策略與創新措施將成為關鍵，以提升競爭力並應對潛在的市場風險。