中印合作深化與科技進步驅動市場變革，台股創新高彰顯投資信心

習近平與莫迪在天津的會晤標誌著中印兩國在美國貿易戰背景下的合作深化，雙方承諾在相互尊重的基礎上推進關係，並就邊境管理達成協議，顯示出雙邊關係的調整潛力[1]。然而，印度對中國的貿易逆差仍高達992億美元，且水資源及達賴喇嘛問題仍是潛在矛盾[1]。在此背景下，OpenAI推出的GPT-Realtime語音AI系統以近乎零延遲的回應速度和流暢的互動體驗引起業界關注，並已被Zillow和T-Mobile等企業導入，預示著語音AI技術的重大進展[2]。這些發展不僅反映了科技進步對市場的影響，也可能在未來改變中印經濟合作的模式。

三集瑞 - KY (6862-TW) 受益於 AI 伺服器新產品放量，第三季平均單價顯著提升，毛利率表現隨之改善，明年第二季泰國新廠試產後將進一步增強獲利動能[3]。此外，中國成功研製全球首顆全頻段6G晶片，顯示其在通訊技術上的領先地位，該晶片的高傳輸速率和低功耗特性預示著未來全息通訊的潛力，並可能創造超過1萬億美元的市場機會[4]。這些發展不僅反映出科技產業的快速演進，也為相關企業帶來了新的成長契機，市場對於高科技產品的需求持續上升，將進一步推動整體產業的發展。

中國半導體技術在全球市場的迅速崛起，已在多個晶片領域超越南韓，顯示出其在儲存晶片和先進封裝技術上的領先地位，這對南韓的晶片產業構成潛在威脅[5]。同時，川普家族支持的加密貨幣專案WLFI即將上市，市值超過400億美元，吸引了市場的高度關注，並引發對其合規性及倫理問題的討論[6]。這些趨勢顯示出科技與金融領域的競爭日益激烈，並可能重塑全球市場格局。

印度總理莫迪強調與中國合作對維護全球經濟秩序的重要性，並計劃出席上海合作組織峰會，顯示兩國關係的積極進展[7]。同時，台股在上周創下歷史新高，儘管面臨技術面過熱的壓力，市場多頭情緒依然強勁，外資小幅賣超但整體盤面健康，顯示投資者對未來持樂觀態度[8]。隨著即將舉行的SEMICON Taiwan 2025聚焦AI晶片等前沿技術，台灣在全球半導體產業的關鍵角色愈加凸顯，未來市場動能值得關注。

輝達 (NVDA-US) 擴展其 NVLink 生態系統，吸引聯發科 (2454-TW)、世芯 - KY (3661-TW) 及創意 (3443-TW) 加入，意在搶佔預計到2027年將達300億美元的ASIC市場[9]。此舉不僅促進了創意的XPU與輝達晶片的整合，還提升了市場需求下的接案金額，顯示出強勁的增長潛力。與此同時，敬鵬 (2355-TW) 在泰國的資本支出計劃達10億元，專注於生產線更新及新廠建設，並預計汽車板營收比例將下降，工業用板需求上升[10]，顯示出PCB產業在地區擴張中的多元化趨勢，未來將持續吸引投資者的目光。

美團（03690-HK）最新財報顯示，儘管總收入增長11.7%至918億元人民幣，但經營利潤卻驟降至2.26億元，顯示外賣補貼戰的後遺症對其利潤造成重大影響，陷入巨額虧損壓力[11]。同時，美國法院裁定川普的關稅政策違法，這一裁決不僅削弱了其「美國優先」的經濟策略，也引發特斯拉等企業的強烈反對，進一步加劇了美國政經分裂的局勢[12]，顯示全球市場在政策變動下的脆弱性與不確定性。