美股因獲利了結回調，阿里巴巴AI投資激發市場關注，地緣政治風險持續影響情緒

美國股市在八月錄得漲幅後於周五回調，主要因投資者在標普500指數創新高及輝達 (NVDA-US) 穩健業績後選擇獲利了結，導致晶片股如輝達及AMD (AMD-US) 各下滑3.5%[1]。此次回調部分源於阿里巴巴 (BABA-US) 研發新AI晶片以減少對輝達的依賴，並計劃在未來三年內投入530億美元於AI與雲端服務，顯示其強化產業鏈自主化的決心，進一步推動國產AI晶片的市場期待[1]。此外，烏克蘭戰爭持續升溫，美國國務院批准對烏克蘭的軍售，顯示出地緣政治的不確定性仍將影響市場情緒，尤其在俄烏衝突未見緩解的背景下，投資者需謹慎評估風險與機會[2]。

阿里巴巴 (BABA-US) 第二季財報顯示核心業務表現強勁，雲端營收年增26%達333.98億美元，股價隨之大漲13%[3]，顯示市場對其未來增長潛力的信心，尤其是計劃在三年內投入3800億元於AI資本開支。摩根士丹利同時調整了對美國聯準會的利率看法，認為今年將降息兩次，並在2026年再降息四次，反映出勞動市場疲弱的風險[4]，這可能影響全球資本流動及投資者信心，進一步影響科技股的表現。整體而言，阿里巴巴的業績亮眼與美國貨幣政策的調整形成鮮明對比，顯示出不同市場環境下的投資機會與風險。

隨著華爾街逐步退出人工智慧（AI）交易，輝達 (NVDA-US) 和其他相關概念股如超微 (AMD-US) 及CoreWeave (CRWV-US) 出現顯著下跌，反映市場對AI熱潮的冷卻，尤其在輝達穩健財報未能消除投資者疑慮的背景下，中國阿里巴巴集團 (BABA-US) 的AI晶片開發動向也引發關注[5]。此外，土耳其全面切斷與以色列的經貿往來，禁止雙方船隻進出港口，顯示出中東地緣政治緊張加劇，可能對全球供應鏈及市場情緒造成影響[6]，因此，投資者需密切關注這些變化對市場流動性及科技股的長期影響。

波克夏公司 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 收購鼠害防治公司 Bell Laboratories，顯示出對該產業的長期看好，尤其在華爾街日益重視的背景下，鼠害防治市場的潛力不容小覷[7]。同時，川普利用 Palantir (PLTR-US) 鎖定政敵的事件引發關注，該公司在政府監控及數據分析領域的應用，可能對市場信心造成影響，尤其在涉及利益衝突的指控下，對美國央行獨立性構成挑戰[8]。這些動態顯示出科技與傳產的交融，未來市場將面臨更多不確定性與機會。

美國聯準會 (Fed) 將於9月30日公布新的資本門檻要求，摩根士丹利 (MS-US) 正在尋求調整其資本緩衝規定，以應對壓力測試結果顯示的挑戰[9]。同時，台虹 (8039-TW) 股價在8月大幅上漲15.89%，創下11個月新高，顯示市場對其新產品開發的信心，尤其是在細線路材料及高速銅箔基板的銷售表現上佳[10]。這兩者的發展反映出金融與科技產業在資本運作及創新產品方面的動態，顯示市場對於風險管理及技術創新的重視程度持續提升。

Marvell Technology (MRVL-US) 面臨嚴峻挑戰，瑞穗證券分析師指出其成為半導體類股中的最佳做空標的，主要因基本面疲弱及在 AI 客製化晶片市場的競爭力下滑，股價可能跌至 60 美元區間[11]。此外，邁威爾科技第三季財報指引未達市場預期，股價暴跌 18.6%，創三個月新低，並拖累整個美股晶片板塊[12]。儘管執行長表示第四季客製化晶片業務將強勁表現，但市場對其未來的信心仍然脆弱，顯示出該公司在高估值環境下的脆弱性及結構性挑戰。