日本推動美國關稅協議，台股科技股強勁，揚秦加速擴張顯示市場潛力

日本首席貿易談判代表赤澤亮正將於本周前往美國，推動降低汽車與零組件關稅的協議，若成功將有助於緩和雙邊經貿摩擦[1]。同時，士電 (1503-TW) 法說會透露變壓器需求強勁，訂單能見度延伸至2028年，重電事業營收將成長雙位數，主要受益於台電電網計畫及北美市場需求增加[2]。這些動態顯示出全球貿易環境與產業需求的變化，對於投資者而言，密切關注相關政策及市場趨勢將是關鍵。

美國總統川普對聯準會的施壓行動引發市場對通膨失控的擔憂，分析師警告若聯準會過於鴿派，將可能推高長期公債殖利率及期限溢價，進而影響市場信心[3]。在此背景下，台股今日收盤上漲214.8點，成交量達4,546.5億元，外資對群創 (3481-TW) 的強勁買盤顯示市場對科技股的信心，然而富邦金 (2881-TW) 則遭遇賣壓，顯示資金流向的分歧[4]。隨著即將發布的美國通膨數據及輝達財報，市場對聯準會的貨幣政策走向將持續關注，整體看法仍偏向多方，指數有望持續上攻。

台幣匯率連續兩日貶值至30.582元，顯示股匯脫鉤現象明顯，台股卻逆勢上漲逾200點，反映出口商的拋匯需求增加[5]。同時，AMD (AMD-US) 股價因分析師上調評級而上漲2%，顯示AI晶片需求激增，挑戰輝達的市場地位，並預示其在資料中心及GPU市場的份額持續擴大[6]。這些趨勢顯示出科技股在當前經濟環境中的韌性，並可能成為投資者關注的焦點。

輝達 (NVIDIA(NVDA-US)) 最新推出的 Jetson AGX Thor 開發套件，顯示出其在機器人技術領域的強勁進展，聯強獲得其在中國及台灣的代理權，這一合作關係在美中貿易摩擦中仍然穩固，顯示出市場對於高效能 AI 計算需求的持續增長[7]。此外，台灣手機市場競爭激烈，蘋果以30.5%市占率穩居首位，雖然銷量略有下滑，但新款 iPhone 16 的表現卻逆勢上揚，顯示出消費者對於創新產品的強烈需求[8]。這些趨勢反映出科技產業在不斷變化的市場環境中，仍然具備強大的成長潛力，尤其是在 AI 和智能設備領域。

台股在持續逼近歷史高點的過程中，群益投顧董事長蔡明彥指出，隨著AI題材推動台灣晶片需求，台股突破24551點的機率顯著上升，特別是台積電 (2330-TW) 預計明年量產兩奈米製程，將成為市場熱度的主要動力[9]。同時，士電 (1503-TW) 的新電力變壓器廠即將投產，預計產能提升30%，顯示出電力設備需求的增長，進一步反映出市場對於基礎設施投資的信心[10]。在全球供應鏈重組及地緣政治影響下，台灣企業的競爭力持續增強，未來將吸引更多資金流入。

揚秦 (2755-TW) 在法說會中透露，旗下火鍋品牌「涮金鍋」及馬來西亞品牌「檳城煎蕊」將加速展店，顯示其在台灣市場的強勁增長動能，尤其是APP會員數已突破108萬，數位點餐服務使用率超過50%。同時，炸雞大獅在美國的首家加盟店即將開幕，顯示揚秦的國際擴張策略逐步落實[11]。相對而言，全球中高端咖啡市場卻面臨挑戰，可口可樂正考慮出售其咖啡品牌Costa，並與投行展開盡職調查，顯示市場競爭激烈及品牌調整的必要性[12]。這一系列動態反映出餐飲業在不同市場環境下的應變能力與策略調整。