外幣保單激增與稀土價格飆升，市場面臨挑戰與新機遇

金管會報告顯示，2025年上半年外幣保單新契約保費收入達2006.11億元，年增35%，但仍處於相對低檔，主要因新台幣保單銷售表現佳及新台幣升值影響[1]。此外，美國MP Materials停止對中國出口稀土，導致稀土金屬價格飆升至兩年高點，市場供應鏈面臨不確定性，尤其在電動車及風力發電需求上升的背景下，未來價格走勢將受到成本壓力挑戰[2]。這些因素共同影響台灣保險市場及全球稀土供應鏈的動態，顯示出市場在面對匯率波動及供應鏈變化時的脆弱性。

在國防領域，川普政府考慮收購洛克希德馬丁 (LMT-US) 等國防巨頭股權，繼約90億美元收購英特爾 (INTC-US) 近10%股份後，顯示出政府對國防產業的重視及可能的入股策略[3]。與此同時，新光鋼 (2031-TW) 董事長粟明德指出，儘管面臨美國關稅及匯率影響，需求已逐漸回溫，第四季公共工程需求將促進鋼材出貨，並對明年展望持樂觀態度[4]，顯示出市場在政策變化及需求回升下的潛在成長機會。

聯準會主席鮑爾釋出降息訊號後，小型股如羅素2000指數上漲約4%，但市場對其漲勢的持久性仍持觀望態度[5]。專家指出，儘管財政刺激及美元走弱有利於小型股，但經濟疲軟可能限制其表現[5]。同時，富邦科技 (0052-TW) 計劃於9月25日召開受益人大會，決定是否啟動1拆6的基金分割，若通過將提升市場流動性，並吸引更多投資者參與AI科技的長期成長[6]，顯示出市場對小型股的潛在信心與挑戰並存的複雜局面。

路易威登 (LVMH) 與彩妝師 Pat McGrath 合作推出的「La Beauté」系列，定價160美元的唇膏意在重塑奢華美妝市場，但面對需求放緩及高價商品抵制的挑戰，市場反應仍需觀察[7]。同時，台股今日上漲27.72點，外資則轉賣145億元金融及傳產股，回補電子股，顯示資金流向的變化，反映出市場對電子產業的信心回升[8]，未來將影響整體投資策略。

力麗 (1444-TW) 積極布局北士科合作建案，並計劃出租閒置廠房以提升租金收入，顯示出在面對中國及越南低價競爭的挑戰下，仍有穩健的成長策略[9]。同時，峰儀科技作為輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 認證供應商，將受益於AI市場的蓬勃發展，進一步強化力麗的市場地位。另一方面，蘋果 (AAPL-US) 雖然在8月股價上漲9.4%，但仍面臨AI策略及銷售成長放緩的壓力，分析師對其未來表現持謹慎態度，特別是在輝達可能暫歇的情況下，資金輪動將成為市場的自然選擇[10]。這些動態顯示出科技股在當前市場環境中的複雜性與多變性，投資者需密切關注相關企業的策略調整與市場反應。

Stellantis (STLA-US) 擱置其首個 Level 3 自動駕駛計畫，顯示出傳統汽車製造商在技術與成本壓力下的掙扎，尤其是在市場需求有限的情況下，該公司股價已下跌超過 40%[11]。同時，台聚 (1304-TW) 和亞聚 (1308-TW) 在法說會中指出，隨著美國關稅政策逐漸明朗，EVA需求有望恢復，並因中國無新增產能，供過於求的壓力將緩解，這對於兩家公司在上半年面臨的稅後淨損情況提供了轉機[12]。這些動態反映出全球供應鏈的變化及市場需求的逐步回暖，為相關產業帶來新的機遇。