全球經濟變局：中美政策轉向，科技股回暖及台灣經濟展望

隨著美國逐步退出清潔能源投資，中國企業正積極擴展其在東南亞及拉美市場的影響力，透過合資及「一帶一路」倡議，鞏固全球領導地位，特別是在電池技術方面，如寧德時代在印尼的60億美元專案[1]。輝達 (NVDA-US) 面臨股價季節性調整的壓力，高盛指出其股價在2025年下半年可能進入盤整，顯示出市場對於科技股的謹慎態度[2]。這一系列動態反映出全球清潔能源與科技股市場的變化，投資者需密切關注相關趨勢。

在美國總統川普解雇聯準會首位非裔女性理事Lisa Cook後，市場對聯準會獨立性危機的擔憂加劇，分析師認為此舉可能使聯準會未來偏向「鴿派」的風險上升，進而增加降息的可能性，導致美元指數下跌0.1%[3]。庫克強硬回應稱川普無權解職，並質疑其指控的合法性，市場對此反應負面，美元及美債殖利率隨之下滑，顯示投資者對美國政策的可信度產生疑慮[4]。隨著避險資產如黃金和日元走強，亞洲匯市對此事件保持謹慎，顯示市場對未來政策走向的高度關注。

行政院長卓榮泰提出878億元的追加預算案，強調不舉債以穩定施政，並將大部分資金用於國防及地方政府補助，顯示政府對於地緣政治壓力的重視[5]。同時，台股在MSCI調整後小幅上漲，AI股的強勁表現助力指數回升，顯示市場對科技股的信心依然強勁[6]。在政策支持與科技創新雙重驅動下，台灣經濟有望持續穩健成長。

在政策支持及資金流入的助力下，陸股於25日創下十年新高，雖然26日略有回落，但整體表現仍顯示出強勁的反彈潛力，尤其是陸港股ETF受到投資者青睞，成為布局的熱門選擇[7]。隨著中國GDP年增率上調至5.2%，並聚焦內需與科技自主，AI產業的成長潛力也愈發明顯，這為市場提供了長期投資的信心[8]。此外，輝達推出的機器人晶片模組Jetson AGX Thor，標誌著AI技術在商業應用上的新里程碑，進一步推動科技股的估值修復，顯示出科技產業的持續創新與發展動能。

美國總統川普宣布將允許60萬名中國學生赴美留學，這一政策在中美貿易談判的背景下，意在促進高等教育交流，與之前的簽證限制形成鮮明對比[9]。同時，輝達 (NVDA-US) 的新機器人計算平台Jetson Thor正式上市，首批客戶主要為中國企業，顯示出中國市場在全球科技生態中的重要性[10]。這些動態不僅反映出美中之間的教育與科技交流趨勢，也可能影響未來的貿易政策走向，市場需密切關注相關發展。

現代汽車集團宣布在美國的投資將增至260億美元，顯示出其對美國市場的長期承諾，並將創造2.5萬個就業機會，這一舉措反映出全球汽車產業對於自動化和高科技生產的重視[11]。與此同時，台灣的重劃區住宅待售量高達1.8萬戶，特別是在新北市和桃園市，顯示出房地產市場的供需失衡，受銀彈問題及房貸緊縮影響，市場前景不容樂觀，可能將持平至2026年[12]。這兩個市場的動態反映出全球經濟環境的變化，企業投資與房地產市場的調整將成為未來經濟發展的重要指標。