美國撤資半導體計畫與川普關稅影響市場，輝達財報成焦點

美國商務部撤銷74億美元半導體研究資助計畫，顯示出對於資金使用的嚴格監管及對半導體產業的重整需求，尤其是在《晶片與科學法案》框架下，強調合規性的重要性[1]。同時，川普政府計劃對印度商品徵收50%關稅，意在施壓俄羅斯促進烏克蘭和平談判，這一措施可能加劇全球供應鏈的不確定性，尤其是能源市場的波動[2]。這些政策動向不僅反映出美國在全球經濟中的強硬立場，也可能對相關產業的投資環境造成深遠影響，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

在此背景下，OpenAI於印度啟動的「學習加速器」計畫，旨在透過分發50萬個ChatGPT許可證，提升當地教育的AI應用，顯示出其對教育市場的重視[3]。與此同時，Strategy (MSTR-US)雖然增持超過3000枚比特幣，卻因市場情緒低迷導致股價下跌，反映出比特幣價格波動對相關企業的影響力[4]。這一現象突顯了科技與金融市場之間的複雜互動，尤其在AI與加密貨幣的快速發展背景下，投資者需謹慎評估市場風險與機會。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 在市場上持續受到關注，最近Stifel將其目標價上調至212美元，反映出對新一代GB300晶片需求的強勁表現及其人工智慧基礎設施的穩健表現[5]。此外，輝達推出的Jetson Thor機器人運算平台，算力較前代提升7.5倍，顯示其在高性能計算領域的領先地位[6]。隨著AI支出增加及供應鏈改善，輝達的財報將成為市場評估需求韌性的關鍵指標，顯示出其在機器人及AI應用領域的潛力。

在黃金市場方面，投資者正等待美聯準會（Fed）政策路徑的明確信號，現貨價格小幅上漲至每盎司3373.49美元，然而美元指數的上升使得黃金對其他貨幣的買家變得更為昂貴，市場對9月降息的預期高達86%[7]。美國內政部提議將銅、鉀鹽等六種礦物納入2025年關鍵礦物草案清單，強調其對國家安全及經濟發展的重要性，這一舉措不僅有助於提升市場競爭力，還能減少對進口的依賴，推動國內生產[8]，顯示出美國在資源戰略上的新動向。

在聯準會主席鮑爾暗示可能降息的背景下，美國股市於25日表現謹慎，三大指數普遍下跌，尤其道瓊指數重挫349.27點，顯示市場對未來經濟數據的敏感度提升[9]。輝達 (NVDA-US) 將於27日公布第二季財報，市場預計其營收年增53%至459億美元，然而增長速度顯示放緩，特別是在AI投資熱度的推動下，Blackwell新晶片的銷售成為關鍵觀察點[10]。儘管輝達在技術上具領先優勢，但中國市場的不確定性仍可能影響其未來表現，投資者需密切關注即將發布的財報及其對市場情緒的影響。

隨著AI技術迅速發展，軟體股市場出現明顯分化，微軟與Meta等公司因其創新能力受到投資者青睞，而賽富時與Adobe等傳統技術公司則因市場對其未來成長的疑慮而遭遇市值腰斬[11]。英特爾面臨川普政府10%股權的潛在影響，可能引發股東與國際客戶的擔憂，進一步加劇其在全球市場的挑戰[12]。這一系列變化顯示，投資者需謹慎評估軟體股的風險與機會，尤其是在AI技術重塑行業格局的當下。