美股受地緣政治與通脹政策影響，市場信心面臨考驗

聯準會主席鮑爾宣布放棄高通脹框架，重回2%通脹目標，顯示出對於疫情期間政策失誤的反思，儘管尚未完全承認其責任，這可能會影響市場對未來貨幣政策的信心[1]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基強調不會將領土拱手讓人，並願意在特定條件下與俄羅斯進行對話，這一立場顯示出烏克蘭對於國際支持的依賴及其堅定的主權意識[2]。這兩者的發展不僅反映出各自國家的政策調整，也可能對全球經濟及地緣政治格局產生深遠影響，特別是在通脹壓力與地緣政治緊張交織的當下，市場需密切關注這些動態所帶來的風險與機遇。

在此背景下，中國持續推行「去美化」政策，並加大對晶片自主化的投資，意在減少對美國技術的依賴，這一策略對美國半導體巨頭如英特爾 (INTC-US) 和超微半導體 (AMD-US) 造成了直接衝擊，預計其在中國市場的收入將顯著下降[3]。儘管華為等企業仍依賴美國的 AI 晶片，但其正加速研發替代產品，並計劃在2027年前逐步淘汰外國晶片，若成功量產尖端產品，將可能使美國公司被排除在重要市場之外。此外，南韓總統李在明的訪日行程顯示出韓日兩國在安全合作上的意願，並為即將與美國總統川普的會晤鋪路，討論中國及北韓等安全議題，這一系列動作可能影響亞太地區的地緣政治格局[4]，並進一步影響全球半導體供應鏈的發展。

隨著南韓總統李在明與美國總統川普的首次峰會即將召開，焦點將集中於南韓軍費分擔及對中國的應對策略，川普可能要求南韓增加駐軍維持費，這對李在明而言是一大挑戰[5]。同時，俄羅斯外交部長拉夫羅夫表示普丁與澤倫斯基的會晤計畫尚未確定，並質疑川普的和平峰會構想可行性，顯示出烏克蘭和談的複雜性[6]。在美國內部，惠譽維持美國「AA+」信用評級，儘管高額財政赤字和政府債務仍是主要困擾，顯示出市場對美國經濟前景的擔憂[7]。此外，美國聯準會主席鮑爾暗示可能降息，推動美股指數大幅上漲，顯示市場對未來經濟政策的期待，並反映出企業獲利的樂觀前景[8]。整體而言，國際局勢與美國內部經濟政策的互動將深刻影響未來的市場走向。