中國股市流動性提升，台灣綠色科技布局加速，科技市場面臨新舊動能交替

隨著消費電子市場面臨旺季效應減弱的挑戰，傳統PC與手機零組件業者的獲利表現不如預期，然而AI伺服器、電競及網通產品的需求卻持續強勁，顯示出科技產業的新舊動能交替[1]。特別是華碩 (2357-TW)、技嘉 (2376-TW) 和智易 (3596-TW) 等公司在AI伺服器領域的前景被看好，華碩的AI伺服器營收將在2025年年增逾60%。此外，中美之間的稀土戰略變遷也引發市場關注，中國7月從美國進口的稀土礦石激增，反映出美方供應商的最後一批貨物通關情況，並伴隨中國稀土磁鐵出口的顯著增長[2]。這些動態顯示出全球供應鏈的調整及關鍵礦物的戰略重要性，未來市場將持續受到新興科技及地緣政治的影響。

摩根大通指出，中國股市將迎來新一輪上漲，可能釋放高達14兆人民幣流動性，顯示出市場活躍度提升及槓桿水平可控[3]。同時，國泰金在應對市場變化中提高現金部位，並減碼股票，實現341億元資本利得，顯示出保守的資產配置策略[4]。這些動向反映出市場對於資產配置的靈活調整，並可能影響未來的資金流向及投資策略，特別是在經濟刺激政策的背景下，投資者需密切關注市場結構性變化帶來的機會。

美股反彈乏力，分析師指出大型科技股的主導地位使市場面臨回檔風險，尤其是輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US) 的表現影響了那斯達克指數的走勢[5]。同時，鉅亨買基金推出「創新＋股息成長」策略，強調選擇優質股息成長股如台積電 (2330-US) 以應對市場波動，並鼓勵投資者分散風險[6]。隨著散戶情緒轉向悲觀，市場需密切關注大型科技股的財報表現，以評估未來的投資機會和風險。

鴻海 (2317-TW) 與三菱 FUSO 卡車・巴士公司 (MFTBC) 的合作，標誌著台灣在零排放巴士市場的積極布局，這不僅強化了FUSO品牌的市場競爭力，也顯示出對環保趨勢的敏銳反應[7]。同時，賴清德總統宣布國防預算將在2030年前提升至GDP的5%，顯示政府對國防自主及軍工產業的重視，這將進一步促進相關產業的發展與投資機會[8]。隨著這些政策的推動，台灣的綠色科技與國防產業將迎來新的成長契機，吸引更多資本進入市場。

亞翔 (6139-TW) 宣布與當地業者LUM CHANG BUILDERS PTE LTD成立合資公司，旨在擴大新加坡業務，顯示出企業在全球地緣政治風險上升背景下，積極尋求海外市場的策略轉變[9]。同時，香港股市在半導體及新能源車股的帶動下，恒生指數上漲，顯示市場對科技股的信心回升，尤其是華虹半導體及小鵬汽車的強勁表現，反映出投資者對於相關產業的樂觀情緒[10]。這些動態不僅顯示出亞洲市場的活力，也突顯出企業在全球供應鏈重組中的靈活應對能力，未來將持續吸引資金流入。

正隆 (1904-TW) 在法說會中報告上半年營收210.51億元，儘管年增1.29%，但因市場競爭、關稅及匯率波動導致毛利率和營益率下滑。隨著中元節及雙11等旺季來臨，營運將回升[11]。同時，新台幣今日貶值至30.585元，周貶幅達1.8%，創下三個月來低點，市場對美國經濟數據及聯準會政策動向持續關注[12]。正隆強調將強化海內外據點配置，並推動低碳循環及AI應用，以應對地緣政治及需求復甦放緩的挑戰，顯示出企業在逆境中尋求轉型的決心。