美股因AI熱情減退回調，貿易轉機與南韓房市回穩帶來挑戰與機遇

美股因AI科技股的熱情減退而出現回調，投資者對其可持續性產生疑慮，導致做空者在短期內獲利超過56億美元，尤其是Meta (META-US)和Nvidia (NVDA-US)等主要科技股遭受重創，顯示市場對AI的信心正在下降[1]。與此同時，美國與歐盟達成新貿易協議，將汽車及藥品等關稅降低至15%，並承諾在2028年前投資6000億美元於美國，這一系列措施可能對美國經濟增長帶來正面影響。然而，在數位服務及碳關稅的議題上仍需進一步協商，顯示出貿易政策的不確定性[2]。整體而言，市場在面對AI技術的泡沫風險與貿易政策的變化中，展現出謹慎的態度，未來投資者需密切關注這些動態對市場的影響。

隨著美中貿易關係出現轉機，波音公司 (BA-US) 正在洽談多達500架飛機的訂單，這將有助於結束自2017年以來的銷售低迷，並成為美中貿易協議的重要組成部分[3]。此外，歐元區8月的PMI指數創下15個月新高，顯示出商業活動的加速增長，尤其是製造業的改善和就業市場的回暖，這些因素可能為歐洲央行的政策決策帶來挑戰[4]。隨著全球經濟的復甦，波音的潛在訂單不僅有助於減少貿易逆差，還顯示出中國對飛機需求的強勁回升，這將進一步推動全球航空市場的復甦。

南韓房地產市場在政府新措施的推動下顯示出價格穩定的跡象，首爾公寓價格連續29周上漲，顯示出市場的韌性。然而，隨著央行對家庭債務風險的警告，降息前景仍不明朗[5]。同時，中國對輝達 (NVDA-US) H20晶片的採購限制，源於對美國商務部長侮辱性言論的不滿，這一行動可能影響中國科技企業的AI發展，並促使當地推動國產晶片的使用[6]。在美國，儘管川普加徵新關稅，通膨卻未如預期上升，經濟學家指出多重因素如企業囤貨及零售商吸收成本等，可能在未來導致價格上漲[7]。此外，橡樹資本的Howard Marks警告美股處於泡沫的初期階段，建議投資者採取防禦性策略，並考慮投資於信用產品，顯示出市場對未來回調的擔憂[8]。這些因素共同反映出全球市場在政策變動和經濟環境中的複雜互動，投資者需謹慎應對。